Генеральный директор JP Morgan Джейми Даймон: управляющий ФРС Джером Пауэлл может повысить процентные ставки

Даймон обеспокоен тем, что ФРС может поднять процентные ставки выше их нынешнего пика через два десятилетия, а не снизить их.

По его словам, это не только вызовет шок на улицах, но и экономика в целом не будет готова к этому решению.

«Когда мы смотрим на риск и процентные ставки, мы не всегда стремимся угадать, какое будущее; [we are] «Что-то вроде рассмотрения ряда результатов», — сказал Дэймон. Он рассказал CNBC Во время саммита JP Morgan Global China в Шанхае.

«Думаю ли я, что цены могут немного подняться? Да, думаю. И если они это сделают, готов ли мир к этому? Не совсем».

Это предупреждение бросает вызов единому мнению экономистов.

Ранее в этом месяце агентство Reuters обновило текущий опрос экономистов, которых спросили, когда, по их мнению, ФРС начнет снижать процентные ставки. Почти две трети опрошенных экономистов, 70 из 108, полагают, что первое снижение произойдет в сентябре в диапазоне от 5,00% до 5,25%.

Эти ожидания изменились по сравнению с более оптимистичными прогнозами всего месяц назад, когда 26 экономистов заявили, что ожидают сокращения в июле, а четверо заявили, что ожидают сокращения в июне. К маю 11 стран продолжали июльские сокращения, но никто не думал, что в июне произойдет корректировка в сторону понижения.

Инфляция липкая

Хотя позиция Даймона может отклоняться от консенсуса (68-летний финансовый эксперт говорит, что банкиры «баюкают» ложное чувство безопасности), его логика знакома.

«Может ли инфляция быть более устойчивой, чем думают люди? «Я думаю, что шансы выше, чем думают другие», — объяснил он, — «В основном из-за огромного количества фискальных и монетарных стимулов. Это все еще в системе. Это все еще может стимулировать некоторую часть той ликвидности, которую вы видите: рост рынков, цены на некоторые активы и тому подобное.

«Так что я просто на осторожной стороне».

На самом деле инфляция может быть не такой последовательной, как надеялась ФРС. Последние данные Бюро статистики труда США за апрель показали, что индекс потребительских цен сезонно вырос на 0,3% после роста на 0,4% в марте.

Тем не менее, индекс всех статей вырос на 3,4% за 12 месяцев, закончившихся в апреле, что является небольшим увеличением по сравнению с 3,5% за 12 месяцев, закончившихся в марте.

И хотя некоторые факторы работают в пользу ФРС (в начале этого месяца Бюро статистики труда сообщило, что работодатели США в апреле создали всего 175 000 рабочих мест), Даймон не первый, кто предупреждает, что борьба ФРС с инфляцией может ухудшиться, прежде чем ситуация улучшится.

В прошлом году генеральный директор Citigroup Джейн Фрейзер, которая входит в число самых высокопоставленных удачаСписок самых влиятельных женщин мира показал, что, если верить истории, вторая половина обуздания инфляции всегда труднее, чем достижение первоначального снижения.

В октябре прошлого года она сказала, что «все цифры» указывают на то, что экономика находится на грани мягкой посадки, но добавила, что вторая половина экономического плана была «самой трудной половиной».

Даймон, который недавно шокировал рынок, заявив, что может выйти на пенсию в ближайшие пять лет, добавил, что устойчивая инфляция может привести к тому, что он считает «худшим» исходом для США: стагфляции.

Он добавил: «Я смотрю на ряд результатов, и, опять же, худший результат для всех нас — это то, что вы называете стагфляцией, высокими процентными ставками, рецессией. Это означает, что корпоративные прибыли снизятся, и мы преодолеем все трудности». Я имею в виду, что мир был избавлен от этого, но я думаю, что шансы выше, чем думают другие.

Подпишитесь на ежедневный информационный бюллетень финансового директора, чтобы быть в курсе тенденций, проблем и руководителей, формирующих корпоративные финансы. Бесплатная регистрация.