Может, мы на самом деле не связаны. Мы можем основывать наши финансовые решения на ошибочных экономических данных. И то, что мы все используем одну и ту же ложную информацию, не делает ее правильной. Как человек, пытающийся разобраться во всем этом для членов клуба, я нахожусь в замешательстве — не потому, что шансы так велики, а потому, что все результаты неверны. На прошлой неделе на CNBC я знал, что иду в кроличью нору, когда я сказал, что индекс потребительских цен (ИПЦ), опубликованный в среду, радикально переоценил некоторые из его входных данных. (Индекс потребительских цен собирает данные от розничных продавцов и кондоминиумов, чтобы измерить изменение цен, которые люди платят за товары и услуги, включая топливо, коммунальные услуги и продукты питания.) Мой партнер Дэвид Фабер не поверил и спросил, откуда вы это знаете. Я сказал ему, что это потому, что я работал лучше, чем Бюро трудовой статистики США, которое рассчитывает этот индекс. — Да, конечно, — сказал Дэвид, смеясь. Но я имел в виду это. Я объяснил, что проверяю больше людей в магазинах, и вытащил десять лучших магазинов с одеждой. Я также включаю ценообразование для электронной коммерции и регулярно проверяю продажи, вплоть до Olli Outlet Level (OLLI), розничного продавца, который мне очень нравится, особенно мой магазин в Квакертауне, штат Пенсильвания. Дэвид настаивал, говоря, что невероятно, что я знаю лучше. Я тут же вернулся и пробормотал, что одним из положительных моментов отсутствия реальной жизни является то, что я превосходю тех, у кого она есть, включая исследователей, которые собирают данные. Конечно, вы можете видеть, как эти исследователи проверяют множество областей. Но вопрос в том, хорошо ли они проводят регистрацию? Читали ли они исследование, показывающее, что этот год обещает быть более рекламным, чем в прошлом году (что означает, что цены снизятся, может быть, даже значительно)? Ходят ли они в магазины, как я, и записывают цены? Сравнивают ли они цены в Costco (COST) с ценами в торговом центре? конечно, нет. Что заставляет меня настаивать на всем этом? Потому что, когда я был маленьким, мой отец каждую субботу забирал меня на звонки по продажам. Продавайте коробки и пакеты розничным продавцам, а также подарочную упаковку, скотч и резинки. Каждую неделю мы ездили в район Филадельфии, Южный Джерси, Аллентаун, Бала Синвид, Нью-Хоуп и так далее. Боб подъезжал к торговому центру, в одной руке у него была сумка с образцами, а в другой — моя. Я до сих пор помню, как сильно я любил его. Я скучаю по этой сильной руке в маленькой лапе. Я действительно не понимал, что делает мой отец, или почему все кажутся ему такими злыми, когда он был таким милым. Но это много для продавца тогда и сейчас. Мы были везде: магазины футболок, мужской одежды, ювелирных магазинов, хобби-магазинов. Поп не имел особого успеха в продаже, вероятно, потому, что он так любил Шекспира, Ренуара и оперу. Он рассматривал работу как то, что он должен делать, чтобы получить то, что ему нужно. Вероятно, он пытался показать мне, что в жизни есть нечто большее, чем то, что каждый кассир, помощник управляющего магазином и биржевой маклер втыкает в тебя голову. Когда я стал старше, это научило меня больше тому, что продается и почему. Он водил меня в «Кмарт», «Сирс», «Калдор» и «Брэдлис» и объяснял, почему каждый из них никогда не сможет этого сделать. Затем он отвел меня в Walmart (WMT) и объяснил, один за другим, почему его клиенты не были столь успешными. Когда он привел меня в Costco (COST), он сказал, что Walmart наконец-то нашел себе равных и стоит того, учитывая, сколько клиентов Walmart потерял впустую. Если бы мне нужно было подытожить все это, я узнал две важные вещи. Во-первых, мой отец действительно любил меня, что подозревалось во время наших политических столкновений и после ранней смерти моей матери. А во-вторых, вы научились замечать выгодную сделку. Видите ли, отец не водил меня в эти места, он рассказал мне о своей первой работе, когда вернулся с войны. Он продал шорты Гимбелса и был уволен за то, что продал их недостаточно. В этом магазине для неудачников он тоже все оценил. Боб знал, у кого самые низкие цены, потому что нам нужны были самые низкие цены. Знают ли исследователи самые низкие цены? Учил ли их человек, который всю свою жизнь изучал цены и тысячи часов вбивал их в голову своему сыну с точностью сверла Black & Decker? нет. Хотя я не знаю некоторых из этих исходных данных, а также некоторых других, я знаю, что они не всегда верны. Они могут быть даже больше неправы, чем правы. Я владел рестораном двенадцать лет и бесконечно изучал цены, пытаясь точно определить, что привлечет людей, а что может вывести их из бизнеса. Я знаю, как разговаривать с людьми в сети ресторанов. То же самое и с винными магазинами. В конце концов, мне удалось обойти индекс потребительских цен, что является небрежным способом увидеть цены. Я не говорю, что это означает, что CPI ошибается во всем. Я говорю, что те, кто заботится об этом, будут лучше обслуживаться, сосредоточившись на заработной плате. По крайней мере, они расписаны лучше — не быстрее, а лучше. Конечно, данные о заработной плате — это тоже старые данные. Подумайте об этом: самые важные данные о заработной плате собираются раз в месяц, и этого достаточно для правительства США. Рекламодатели и маркетологи собирают данные каждую секунду. Нам действительно нужно ждать раз в месяц данных? Мы могли бы делать это раз в час, если бы нам пришлось, но правительство делало это таким же образом, пока я был в этом бизнесе. Просто заключите контракт с Adobe (ADBE), Salesforce (CRM), Alphabet (GOOGL) или Microsoft (MSFT). Мы станем более информированной нацией, и у нас не будет таких догадок, как сейчас. Но давайте отойдем от более широких проблем. Я просто не доверяю большинству правительственных данных и не думаю, что они хорошо применимы. Мы принимаем много решений, основываясь на том, как Федеральная резервная система реагирует на эти данные, и мы почему-то думаем, что этого достаточно. Конечно, это имеет смысл, если вы торгуете фьючерсами. Но это не имеет смысла, если вы пытаетесь инвестировать в долгосрочной перспективе. И здесь я уже не говорю о том, как массово покупали Уоррена Баффета после печально известной битвы за Мидуэй. Я говорю о том, как инфляция может создать или разрушить ваш портфель. Например, если вы взглянете на цену одежды или арендной платы, а затем сопоставите ее с высокими ставками по ипотечным кредитам (хотя в ИПЦ входят только дома и сдаваемые в аренду квартиры, а не дома), вы не сможете просто увидеть лес издалека. деревья — у вас есть деревья Ошибка. Это связано с тем, что, в отличие от изменений цен, на которых основан ИПЦ, более широкая картина исходит из инноваций, которые крупные компании должны были внедрить, чтобы справиться с большой пенсией и большой иммиграционной стеной, и да, большой смертью от пандемии, которая, вероятно, уволили с работы от 4 до 5 миллионов человек. Да, нам все еще не хватает реальных цифр для чего-то такого простого. Два года не могли стимулировать столько инноваций, чтобы отслеживать все — такие вещи, как изобретение Chipotle «Chippy», робота для изготовления тортильи, или компании, выясняющие, как быстрее проверять цены и добавлять больше безкассовых машин. Мы просто не смогли сделать это достаточно быстро, потому что у технологии есть огромное несоответствие, которого у нее до сих пор нет, — любовь к корпоративному программному обеспечению. У нас было поколение богатых детей, которые стали сверхбогатыми взрослыми, а затем изобретателями-миллиардерами и менеджерами хедж-фондов благодаря программам фонда. Так получилось, что это та область, где умные люди обнаружили деньги. Они не предназначены для повышения производительности где-либо за пределами офиса. Конечно не заводской. очень пешеходный. Не продается. Не достаточно беспокоить. Если бы они собирались отказаться от корпоративного программного обеспечения, это было бы для финтеха, потому что менеджерам взаимных фондов нравились эти истории. Автоматизация управления персоналом, оцифровка продаж и фраза «купи сейчас, заплати потом». Но ничего о том, как сделать еду дешевле или одежду дешевле. Ничего о том, как сделать импорт дешевле, чтобы снизить цены и в то же время не уничтожить миллионы высокооплачиваемых рабочих мест, которые позволили людям ходить в те магазины, которые уничтожили клиентов моего отца, и при этом у них все еще есть деньги, чтобы отправить детей. колледжи они не сделали.Это стоит 90 000 долларов в год. Несоответствие технологических инноваций благосостоянию нашего народа — одна из самых возмутительных, печальных, жалких, жадных и отвратительных тенденций последних нескольких лет. Так было до тех пор, пока, наконец, кто-то не сломал все и не раздавил модель.Сегодня у нас есть Дженсен Хуанг Леонардо да Винчи. Этот эрудит и основатель Nvidia (NVDA) решил, что если он разрушит оковы закона Мура — наблюдения о том, что количество транзисторов в интегральной схеме (ИС) удваивается каждые два года, — он сможет создать что-то, что устранит отходы, сделав планету лучше, быстрее, чище и производительнее, так что для нормальных людей вроде него это стоило не слишком дорого. Семь лет назад Хуан познакомился с парнем по имени Сэм Альтман, и вместе они задумали что-то, что называется генеративным искусственным интеллектом. Наконец, мы придумали кое-что, что может снова сделать вещи честными и немного менее раздутыми. Конечно, Дженсен был очень одиноким человеком, рассказывающим обо всем этом людям. Может быть, потому что я все еще мальчик, который держит Боба за руку, когда он учил меня, я понял, о чем говорил Дженсен. Может быть, из-за того, что он так терпелив со мной, гораздо больше, чем Боб, я могу ловить каждое его слово. Но вот что я знаю сейчас: мало того, что цифры, на которые ФРС делает ставку, больше фантазия, чем факт, но мы находимся на пороге самой большой дефляционной спирали заработной платы со времен NATFA и открытия границ Китая для США. все устали от закрытия правительства и нарушения соглашения. Мы можем беспокоиться о Китае, Тайване и президентских выборах. Я? Я просто жду, когда нас обрушит настоящая волна дефляции: дефляция заработной платы. Из-за абсурдного способа табулирования данных эта волна не только врезалась в нас, но и прокатилась по нам, вбивая наши лица в песок. это происходит. Просто прыгай через волну. Будут люди, которые обеспокоены тем, что дефляция является предвестником рецессии, и поэтому доходность 10-летних и 20-летних казначейских облигаций меняется на противоположную. Не бойтесь спада и не интерпретируйте его как ничего хорошего для инвесторов. Вы должны покупать акции в самые неблагоприятные моменты. У нас будет запас, и мы сделаем это вместе. (Полный список акций благотворительного фонда Джима Крамера см. здесь.) Как подписчик клуба инвесторов CNBC с Джимом Крамером, вы получите уведомление о сделке до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки торгового оповещения, прежде чем покупать или продавать долю в своем портфеле благотворительного фонда. Если Джим говорит об акции на CNBC, он ждет 72 часа после того, как будет выпущено торговое предупреждение, прежде чем совершить сделку. Приведенная выше информация об инвестиционном клубе регулируется нашими условиями и политикой конфиденциальности, а также нашим заявлением об отказе от ответственности. Никакие фидуциарные обязательства или обязанности не будут созданы персоналом или созданы в силу получения вами какой-либо информации, предоставленной в связи с Investment Club. Нет конкретных результатов или гарантированной прибыли.
Покупатель просматривает мясной отдел супермаркета Лос-Анджелеса 13 февраля 2023 года в Лос-Анджелесе.
Марио Тама | Новости Гетти Изображений | Гетти Изображений
Может быть, мы на самом деле не связаны. Мы можем основывать наши финансовые решения на ошибочных экономических данных. И то, что мы все используем одну и ту же ложную информацию, не делает ее правильной.
Как человек, пытающийся разобраться во всем этом для членов клуба, я нахожусь в замешательстве — не потому, что шансы так велики, а потому, что все результаты неверны.
«Наркоман поп-культуры. Поклонник телевидения. Ниндзя алкоголика. Абсолютный фанат пива. Профессиональный знаток твиттера».
More Stories
JPMorgan ожидает, что ФРС снизит базовую процентную ставку на 100 базисных пунктов в этом году
Акции гиганта по производству чипов искусственного интеллекта Nvidia упали, несмотря на рекордные продажи в $30 млрд.
Еще шесть смертей связаны со вспышкой листерии в говядине в районе Кабаньей головы