Валюта БРИКС может положить конец доминированию доллара

Разговоры о демонетизации витают в воздухе. В прошлом месяце в Нью-Дели Александр Бабаков, заместитель Председателя Государственной Думы РФ, Россия Есть Сейчас ведет разработку новой валюты. Он будет использоваться для трансграничной торговли со странами БРИКС: Бразилией, Россией, Индией, Китаем и Южной Африкой. Несколькими неделями позже в Пекине президент Бразилии Луис Инасио Лула да Силва выступал «каждый вечер», по его словам. сказал«Почему все страны должны основывать свою торговлю на долларе?» — спрашивает он себя.

Разговоры о демонетизации витают в воздухе. В прошлом месяце в Нью-Дели Александр Бабаков, заместитель Председателя Государственной Думы РФ, Россия Есть Сейчас ведет разработку новой валюты. Он будет использоваться для трансграничной торговли со странами БРИКС: Бразилией, Россией, Индией, Китаем и Южной Африкой. Несколькими неделями позже в Пекине президент Бразилии Луис Инасио Лула да Силва выступал «каждый вечер», по его словам. сказал«Почему все страны должны основывать свою торговлю на долларе?» — спрашивает он себя.

Эти события усложняют повествование о том, что господство доллара является устойчивым. монокуляр Деньги в стране со слепыми отдельными конкурентами, такими как евро, иена и юань. Как экономист помещен В нем говорится: «Европа — это музей, Япония — дом престарелых, а Китай — тюрьма». Он не ошибается. Но валюта, предлагаемая БРИКС, будет другой. На уровне ВВП это будет новый союз недовольных, которые сейчас собираются вместе. превосходить Правящая гегемония сплачивала не только США, но и всю весовую категорию G-7.

Иностранные правительства, стремящиеся освободиться от зависимости от доллара США, не новы. В зарубежных столицах ходят слухи о желании отказаться от доллара был Делает заголовки с 1960-х годов. Но разговоры еще не превратились в результаты. На одном уровне доллар сейчас был использован 84,3 процента трансграничной торговли — по сравнению с 4,5 процента для китайского юаня. И Кремль Регулярное использование Ложь как инструмент государственной хитрости ставит под сомнение все, что говорит Россия. На данный момент ответы на практические вопросы, например, насколько хорошо другие страны БРИКС сотрудничают с предложением Бабакова, остаются неясными.

Тем не менее, по крайней мере с экономической точки зрения, перспективы валютного успеха, предлагаемые БРИКС, являются новыми. Однако, несмотря на первоначальные планы, многие практические вопросы остаются без ответа, такая валюта фактически заменит доллар США в качестве резервной валюты членов БРИКС. В отличие от конкурентов, предложенных в прошлом, Цифровой юаньЭта гипотетическая валюта на самом деле может узурпировать или, по крайней мере, пошатнуть трон доллара.

Назовем гипотетическую валюту Кирпич.

Если БРИКС будет использовать только страны БРИКС для международной торговли, они уберут барьер, мешающий их попыткам избежать доминирования доллара. Эти усилия в настоящее время в основном обретают форму Двусторонние соглашения Для обозначения торговли недолларовыми валютами, такими как юань, Основная валюта Торговля между Китаем и Россией. Это барьер? Россия не хочет получать остальную часть своего импорта из Китая. Таким образом, после двусторонних сделок между двумя странами Россия как правило Он предпочитает размещать выручку в активах, номинированных в долларах, а остальную часть своего импорта покупать у остального мира, который по-прежнему использует доллар для торговли.

Если бы Китай и Россия использовали в торговле только франки, России не нужно было бы деноминировать выручку от двусторонней торговли в долларах. В конце концов, Россия использует БРИКС, а не доллары, чтобы покупать остальную часть своего импорта. Наконец, введите сумму в долларах.

Реально ли представить, что БРИКС использует БРИКС только для торговли? Да.

Во-первых, они могут сами финансировать все свои счета за импорт. К 2022 году БРИКС в целом станет Положительное сальдо торгового балансаТакже известен как профицит платежного баланса в размере 387 миллиардов долларов — в основном благодаря Китаю.

БРИКС будет готов к достижению уровня самодостаточности в международной торговле, который ускользает от остальных валютных союзов мира. Поскольку валютный союз БРИКС — в отличие от своих предшественников — не будет единой страной, объединенной общими территориальными границами, его члены смогут производить более широкий спектр товаров, чем любой существующий валютный союз. Артефакт географического разнообразия, это начало самодостаточности, которое мучительно избегало валютных союзов, определяемых географической концентрацией, таких как еврозона. Дом Дефицит торгового баланса в 476 миллиардов долларов в 2022 году.

Но БРИКС не обязательно торгуют друг с другом. Поскольку каждый член группы БРИКС является экономическим тяжеловесом в своем регионе, страны всего мира готовы вести бизнес в БРИКС. Если Таиланд будет вынужден использовать Бразилию для ведения бизнеса с Китаем, бразильские импортеры могут включить тайские креветки в меню Бразилии и по-прежнему покупать тайские креветки у тайских экспортеров. Товары, произведенные в одной стране, могут быть экспортированы в третью страну, а затем реэкспортированы, чтобы избежать торговых ограничений между двумя странами. Это часто эффект Новые торговые ограничения, такие как тарифы. Если США будут игнорировать двустороннюю торговлю с Китаем, а не торговлю БРИК, их дети могут продолжать играть в игрушки, сделанные в Китае. Вьетнам Затем экспортируется в США.

Предварительный просмотр абсолютно наихудшего сценария для потребителей исходит из сегодняшней России, если правительства стран БРИКС примут торговые условия «БРИКС или крах». Есть правительства США и Европы. Приоритет был отдан Экономическая изоляция России. Однако некоторые нам И Европейский Пункты продолжаются Поток Внутри России. Затраты потребителей реальны, но не Катастрофа. Как повышаются полномочия в странах БРИКС Подчеркивать Что касается их готовности девальвировать доллар, то компромисс между риском и выгодой от девальвации будет становиться все более привлекательным, поскольку сегодняшняя Россия — это верхний предел того, насколько плохой она может стать.

Перевод доллара в качестве резервной валюты между БРИКС, когда он не используется в торговле, также потребует хеджированных активов БРИКС. Реально ли представить, что кирпичи найдут их? Да.

Во-первых, БРИКС не нужно привлекать иностранные деньги, поскольку торговля и платежный баланс БРИКС имеют положительное сальдо. Правительства БРИКС могут использовать некоторую комбинацию кнута и пряника, чтобы субсидировать свои собственные домохозяйства и компании своими сбережениями для покупки активов БРИКС и выхода на рынок.

Но свойства, перечисленные на Brick, на самом деле обладают характеристиками, которые делают их необычайно привлекательными для иностранных инвесторов. Среди основных дефекты Золото остается классом активов для глобальных инвесторов, несмотря на его способность снижать риски. Диверсификатор, проценты не выплачиваются. С БРИКС Говорят, это запланировано Внутренняя стоимость золота и других металлов, таких как редкоземельные металлы, для поддержки их новой валюты, процентные активы, выраженные в безделушках, будут напоминать процентное золото. Это необычная черта. Это один из тех традиционных активов, которые могут понравиться инвесторам, которым нужны как процентные свойства облигаций, так и диверсифицирующие свойства золота.

Конечно, чтобы облигации стран БРИК функционировали как процентная версия золота, они должны иметь относительно низкий риск дефолта. И даже долг суверенных правительств в странах БРИК имеет незначительный риск дефолта. Но эти риски можно снизить. Кредиторы, упомянутые в Brick, могут сократить срок погашения кредита, чтобы снизить риск. Инвесторы могут доверять правительству Южной Африки в том, что «30 с сегодняшнего дня» — это единица времени для погашения в днях, а не в годах. Цены компенсируют инвесторам этот риск. Если участники рынка требуют более высокой доходности для покупки кирпичных активов, они могут ее получить. Потому что правительства БРИКС будут готовы платить за доверие к БРИКС.

Бриг, честно говоря, вызывает острые практические опасения. БРИКС, используемые в основном для международной торговли, а не для внутреннего обращения внутри какой-либо страны, могут усложнить работу национальных центральных банков в странах БРИКС. Создание наднационального центрального банка, подобного Европейскому центральному банку, для управления БРИК также сработало бы. Это вызовы, но не непреодолимые.

Геополитика среди членов БРИКС также терниста. Но валюта БРИКС будет представлять собой сотрудничество в четко определенной области, где интересы совпадают. Такие страны, как Индия и Китай, соберутся хотеть Интересы безопасности противоречат друг другу. Но Индия и Китай Делиться Интерес к девальвации доллара. Они могут сотрудничать по общим интересам, соревнуясь с другими.

Бриг не снимет корону с головы оленя, а только уменьшит размер территории в своих владениях. Даже если бы БРИКС обесценился, большая часть мира по-прежнему использовала бы доллары, а глобальный валютный порядок еще больше укрепился бы. многогранный а не однополярный.

Многие американцы сетуют на снижение глобальной роли доллара. Подумай, прежде чем плакать. Глобальная роль доллара всегда была палкой о двух концах для США. Хотя повышение стоимости доллара США позволяет Вашингтону добавлять санкции к своему внешнеполитическому инструментарию, оно повышает стоимость американских товаров и услуг для остального мира, сокращает экспорт и снижает рабочие места в США. Но лезвие, которое режет Америку дома, обостряется, а лезвие, которое режет врагов Америки за границей, притупляется.

Посреди этого понимать Глобальная доля доллара достигается за счет рабочих мест и экспортной конкурентоспособности внутри страны, по крайней мере, исходя из комментариев 2014 года Джареда Бернстайна. Сейчас Председатель Совета экономических консультантов Белого дома. Но есть только эти расходы вырос Со временем экономика США сокращается по сравнению с остальным миром. Между тем, одним из традиционных преимуществ глобальной роли доллара является его способность использовать санкции США для защиты интересов своей безопасности. Но Вашингтон видит Интересы безопасности Америки в 21 веке все больше определяются конкуренцией с такими государственными субъектами, как Китай и Россия. Если это так и если пестрый послужной список санкций в отношении России свидетельствует о том, что санкции станут неэффективным инструментом политики безопасности США.

Если БРИК заменит доллар в качестве резервной валюты БРИКС, реакция будет неоднозначной и странной. Аплодисменты готовы стать громче Офицеры С антиимпериализмом в странах БРИКС, поскольку определен Республиканцы в Сенате США и главный экономист президента США Джо Байдена. Свист готовы исходить от обоих бывших президентов США Дональд Трамп и сообщество национальной безопасности США, с которым он часто сталкивается. В любом случае господство доллара вряд ли прекратится в одночасье, но бриг начнет медленное ослабление его господства.