На этой неделе Боб Айгер начал претворять в жизнь свое новое видение Disney, внося ряд изменений, которые должны улучшить основы гиганта индустрии развлечений — и, надеюсь, стоимость его акций. Когда Айгер вернется в качестве генерального директора Disney в ноябре 2022 года, он обещает сократить расходы и навести порядок в Мышином домике. На этой неделе он добился успеха, выполнив сокращение рабочих мест, о котором впервые было объявлено в феврале, нацелившись на общее сокращение около 7000 рабочих мест в рамках плана экономии на 5,5 миллиардов долларов. В записке для сотрудников в понедельник Айгер подтвердил начало первого из трех раундов сокращений. Но были также три другие вещи, которые не давали инвесторам «Диснея» заняться: встряска в руководстве подразделения потребительских товаров «Марвел», недавно обнаруженный шаг по сохранению контроля над налоговым округом «Диснея» во Флориде и идеи Уолл-стрит о том, как создать большую ценность вокруг Дисней. Все это, по-видимому, формирует восприятие инвесторами акций, которые на этой неделе выросли на 6%, а за год выросли более чем на 15%. Однако при цене чуть выше 100 долларов за акцию акции Disney должны были бы вырасти почти на 50%, чтобы достичь 52-недельного максимума, установленного в прошлом году, и более чем вдвое, чтобы превысить исторический максимум в начале 2021 года. DIS 5Y Mountain Five-year Старик Джим Крамер сказал на этой неделе, что Disney «стоит намного больше, чем люди думают», отметив, что компания предпринимает значимые шаги для повышения прибыльности. Ниже приводится разбивка всех четырех событий, и клуб занимается каждым из них. Дисней отказывается от метавселенной Новости: CNBC подтвердил во вторник, что Дисней отказывается от небольшого подразделения, занимающегося публикацией инициатив метавселенной. Первоначально Disney планировал использовать метавселенную в качестве еще одной платформы для охвата аудитории своим контентом. Подразделение, созданное бывшим генеральным директором Бобом Чапеком, увольняет 50 сотрудников. Майк Уайт, возглавлявший команду, останется в компании. Disney прыгнул в противоположном направлении в 2021 году, когда Meta Platforms (META) (а затем Facebook) начали сосредотачивать свои стратегии на виртуальном мире. Косвенные увольнения Disney являются частью более широкого плана корпоративной реструктуризации Айгера. Мнение клуба: хотя мы хотели бы, чтобы Disney вновь обратилась к этой области в будущем, асимметричные увольнения, которые являются частью более масштабных усилий компании по сокращению штата, являются шагом в правильном направлении. Чтобы улучшить свой баланс, Disney необходимо избавиться от убыточных бизнес-подразделений и подразделений, которые не приносят дохода. Союзник Пельца сообщил новость: Айгер Айк Перлмуттер, давний генеральный директор Marvel Entertainment, подразделения потребительских товаров, которое работает отдельно от Marvel Studios, был уволен. Дисней подтвердил стрельбу в среду New York Times. Перлмуттер считается неоднозначной фигурой из-за поддержки Нельсона Пельца в борьбе близкого друга и крупного акционера Disney за место в совете директоров. Позже Пельц объявил на CNBC об окончании своей борьбы за прокси, через несколько минут после того, как услышал, что Айгер сказал в своем собственном интервью в сети, и что он увидел в более сильных, чем ожидалось, результатах Disney за первый квартал 2023 финансового года. Под руководством Айгера Disney купила Marvel у Перлмуттера в 2009 году за 4 миллиарда долларов. Согласно The Times, Перлмуттер не имел никакого отношения к кино с 2015 года. Мнение клуба: неудивительно, что Эггер вытолкнул Перлмуттера после битвы за доверенных лиц Пельца. Чего будет не хватать при уходе Перлмуттера, так это строгой дисциплины затрат. Будь то комиксы, фильмы или приобретения, внимание Перлмуттера к максимизации прибыли доминировало над каждым его бизнес-решением. Спор с DeSantis News: Disney и губернатор Флориды Рон ДеСантис вступают в судебную тяжбу по поводу давней частной налоговой зоны компании вокруг Disney World в Орландо. Пять назначенных ДеСантисом наблюдателей, которым было поручено следить за соглашением, заявили, что они были лишены своих руководящих полномочий. В среду стало известно, что 8 февраля, за несколько недель до изменения, надзиратели, связанные с Disney, протолкнули секретные меры, чтобы передать власть Disney. ДеСантис, вероятный кандидат в президенты от республиканцев, начал с того, что хотел лишить Disney особых налоговых привилегий после того, как компания во главе с Чапеком выступила против законопроекта Флориды «Не говори, как я». Мнение клуба: мы рассматриваем любые юридические проблемы с DeSantis, которые могут привести к снижению цены акций, как возможность для покупки. Клуб больше ориентирован на сокращение управленческого персонала и свои усилия по созданию более эффективной компании для увеличения прибыли и борьбы с огромными убытками компании. Создание стоимости, дополнительная экономия средств Новости: Аналитик Needham Лора Мартин заявила в широко читаемом исследовательском отчете в четверг, что холдинги Club Disney и Apple (AAPL) будут более ценными вместе, чем по отдельности. Об этой комбинации ходили слухи — и некоторые туристы желали ее — на протяжении многих лет. Маловероятно, что Apple купит — или даже разрешит регулирующим органам — купить Disney. В отдельной заметке в пятницу UBS заявил, что, по его мнению, Disney объединит Hulu с Disney+, купив оставшуюся долю в Comcast (CMCSA). Аналитики утверждают, что слияние создаст дополнительную возможность экономии средств на 2 миллиарда долларов в дополнение к цели Disney в 5,5 миллиарда долларов. (Comcast является материнской компанией NBCUniversal и CNBC.) Club View: Мы были заинтригованы исследованием Нидхэма, в котором рассматриваются огромные возможности создания стоимости в Disney. В частности, компания имеет диверсифицированный портфель сильных компаний и выдающуюся интеллектуальную собственность благодаря своим известным франшизам. Хотя мы не видим, чтобы Apple купила компанию в ближайшее время, анализ правильно подчеркивает ценность интеллектуальной собственности Disney наряду с ее потенциалом роста, а также дает несколько примеров того, почему акции Disney недооценены на текущих уровнях. Это был наш тезис с тех пор, как акции упали в прошлом году, и Эггер — правильный лидер с правильным планом воссоздания этой ценности. Кроме того, базовый сценарий UBS, когда Disney покупает остальную часть доли Hulu, может помочь улучшить его стратегию прямого взаимодействия с потребителем и закрепить свое лидерство в потоковых войнах. (Благотворительный фонд Джима Крамера имеет длинные позиции DIS, META, AAPL. Полный список акций см. здесь.) Как подписчик CNBC Investing Club с Джимом Крамером, вы получите уведомление о сделке до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки торгового оповещения, прежде чем покупать или продавать долю в своем портфеле благотворительного фонда. Если Джим говорит об акции на CNBC, он ждет 72 часа после того, как будет выпущено торговое предупреждение, прежде чем совершить сделку. Приведенная выше информация об инвестиционном клубе регулируется нашими условиями и политикой конфиденциальности, а также нашим заявлением об отказе от ответственности. Никакие фидуциарные обязательства или обязанности не будут созданы или созданы в силу получения вами какой-либо информации, предоставленной в связи с Investment Club. Нет конкретных результатов или гарантированной прибыли.
Волшебное королевство мира Диснея в Орландо, Флорида.
Джо Риддл | Новости Гетти Изображений | Гетти Изображений
На этой неделе Боб Айгер начал претворять в жизнь свое новое видение Disney, внося ряд изменений, которые должны улучшить основы гиганта индустрии развлечений — и, надеюсь, стоимость его акций.
«Наркоман поп-культуры. Поклонник телевидения. Ниндзя алкоголика. Абсолютный фанат пива. Профессиональный знаток твиттера».
More Stories
Tesla отзывает почти 4000 Cybertrucks 2024 модельного года
Цены на нефть и золото растут, поскольку Соединенные Штаты объявляют, что Израиль нанес удар по Ирану
Акции TSMC упали почти на 7% в Тайбэе из-за опасений по поводу перспектив мирового рынка чипов