Инвесторы резко встретили нового генерального директора Morgan Stanley Теда Бека, акции которого упали на 4%.

Во вторник инвесторы резко встретили нового босса Morgan Stanley, в результате чего акции компании упали более чем на 4% в день дебюта Теда Бека.

Гигант Уолл-стрит объявил во вторник, что его прибыль упала на 32% в четвертом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это снижение произошло в основном из-за сборов, связанных с урегулированием споров Министерства юстиции, и специальной суммы, уплаченной Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC).

Доходы от управления активами остались примерно на том же уровне, что и в предыдущем году, тогда как доходы от инвестиционно-банковской деятельности и торговли выросли.

Что, похоже, обеспокоило инвесторов, так это откровения о том, что низкая рентабельность бизнеса по управлению активами Morgan Stanley может остаться такой же в обозримом будущем.

По словам Бека, в конечном итоге подразделение сможет достичь рентабельности до уплаты налогов в 30%. Но за весь 2023 год рентабельность составила 24,9%, хотя компания добавила $282,3 млрд чистых новых активов. В четвёртом квартале рентабельность составила 21,5%, несмотря на добавление $47,5 млрд чистых новых активов.

«Учитывая некоторые недавние макроэкономические препятствия в наших дальнейших инвестициях в рост, разумно ожидать, что заявленная рентабельность в ближайшем будущем укрепится в диапазоне середины 20-х годов», — сказал Бек аналитикам.

Падение акций Morgan Stanley во вторник стало крупнейшим однодневным падением с 18 октября. С тех пор, как Бек занял пост генерального директора 1 января, он снизился примерно на 8%. Акции оставались без изменений на премаркете в среду.

Во вторник Бек объяснил, что он намерен развивать структуру, созданную его предшественником Джеймсом Горманом, а не перестраивать ее.

Он добавил: «В стратегии нет никаких изменений».

Цель получения 30-процентной прибыли от бизнеса компании по управлению активами, который в сочетании с управлением инвестициями в настоящее время вносит больший вклад в общий доход Morgan Stanley, чем его инвестиционный банк, является одной из четырех целей, которые поставил Горман и которые Бек подкрепил во время своей позвони во вторник. С аналитиками.

Остальными тремя были: активы на сумму 10 триллионов долларов для управления активами и инвестиций, коэффициент эффективности всей компании 70% и рентабельность материального капитала 20%.

История продолжается

По состоянию на конец четвертого квартала компания имела клиентские активы на сумму $6,6 трлн среди своих подразделений по управлению капиталом и инвестициями, коэффициент эффективности составлял 84% и рентабельность материального капитала 8,4%.

«Мы поразим их», — сказал он о целях, но также добавил, что «это займет время».

Когда аналитик спросил его, насколько его стиль отличается от стиля Гормана, Бек сказал, что он и его предшественник «больше похожи, чем большинство». Он высоко оценил позитивный настрой Гормана и то, как он привнес последовательность, точность и надежность в деятельность Morgan Stanley.

Горман занял пост в 2010 году, когда компания столкнулась с вопросом о своей способности выжить после финансового кризиса 2008 года.

Затем он сделал решительный рывок в управлении активами как в способе сгладить волатильность, вызванную торговлей и инвестиционно-банковской деятельностью.

Бек также присутствовал на мероприятии в 2008 году, а во вторник он упомянул об этом времени, назвав его «моментом перед пропастью».

Он добавил: «Мы полны решимости не возвращаться ни к чему, напоминающему те дни».

Дэвид Холлерит — старший репортер Yahoo Finance, освещающий банковское дело, криптовалюту и другие области финансов.

Нажмите здесь, чтобы получить подробный анализ последних новостей фондового рынка и событий, влияющих на цены акций..

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance.