Индексы S&P 500 и Dow Jones поднялись до рекордных высот, при этом индекс голубых фишек поднялся более чем на 700 пунктов.

Инвесторы уверены, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки к концу своего заседания в сентябре.

По состоянию на утро вторника рынки ожидали 100% вероятности снижения ставок в сентябре. По данным CME FedWatch TooL, по сравнению с 70% месяц назад.

Эта возросшая уверенность возникла после лучших, чем ожидалось, показателей инфляции в июне, а также признаков, указывающих на дальнейшее замедление на рынке труда. Короче говоря, как экономисты, так и инвесторы восприняли эти данные как означающие, что ФРС начнет снижать процентные ставки, как только инфляция приблизится к целевому показателю ФРС в 2%.

«Недавние данные показали продолжающуюся слабость рынка труда и значительное замедление инфляционного давления, особенно в очень важной категории жилья», — написал главный экономист Deutsche Bank в США Мэтью Луцетти в аналитической записке от 12 июля, в которой содержались ожидания снижения ставок в сентябре. Ожидается, что они окажут существенное влияние на перспективы денежно-кредитной политики».

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил в понедельник, что последние данные «несколько» укрепили уверенность центрального банка в том, что инфляция падает до целевого уровня. Однако председатель ФРС отказался уточнить, что именно это означает с точки зрения того, когда банк снизит процентные ставки.

«Я не буду посылать сигналы о какой-либо конкретной встрече», — сказал Пауэлл. «Мы будем принимать эти решения по одной встрече за раз, основываясь на развивающихся данных и балансе рисков». Во время интервью В Экономическом клубе Вашингтона.

Независимо от точной даты снижения ставки, инвесторы теперь уверены, что будущая динамика процентных ставок будет ниже. Большая уверенность в том, что эти сокращения произойдут в ближайшее время, привела к широкому ралли на фондовом рынке.

Наиболее популярные сектора рынка в прошлом году показали худшие результаты, чем ожидалось, поскольку инвесторы обращаются к секторам за пределами технологического сектора.

ETF Roundhill Magnificent Seven, который отслеживает группу акций технологических компаний с большой капитализацией, которые привели к росту фондового рынка в 2023 году, за последние пять дней упал более чем на 3%. Между тем, секторы недвижимости (XLRE) и промышленности (XLI), чувствительные к процентным ставкам, показали наибольший прирост на рынке за тот же период, увеличившись примерно на 5%.

Индекс компаний малой капитализации Russell 2000 (RUT) вырос более чем на 10%. Наконец, он преодолел максимум 2022 года. Впервые за время нынешнего бычьего рынка.

«Если эта торговля продолжится и если этой осенью все еще существует возможность снижения ставок, мы можем, наконец, увидеть пробуждение быков, и это хорошая новость для всех инвесторов», — сказала Кэлли Кокс, главный рыночный стратег Ritholtz Wealth Management. Yahoo Finance в понедельник.