Казначейские облигации падают после производственных данных с акцентом на ФРС: итоги рынков

(Блумберг) — Крупнейший в мире рынок облигаций продолжил потери после того, как сильные данные по производственному сектору США усилили слухи о том, что Федеральная резервная система не будет спешить со снижением процентных ставок.

Самые читаемые от Bloomberg

Казначейские облигации упали по всей кривой США – доходность 10-летних облигаций выросла более чем на 10 базисных пунктов – после того, как данные показали, что производство неожиданно расширилось впервые с сентября 2022 года – в то время как затраты на ресурсы выросли. Акции упали после того, как S&P 500 сообщил о росте пятый месяц подряд, что вызвало спекуляции о консолидации или откате.

«В целом, именно сильное предложение со стороны производственного сектора способствовало слабому началу недели на рынке казначейских облигаций», — сказал Ян Линген из BMO Capital Markets. «Доходность на самом деле была выше за день до выхода индекса ISM, что сигнализировало о конкретном движении или движении, связанном со сделкой, а не просто отражало данные».

Позже на этой неделе ожидается, что отчет покажет, что рост занятости в марте продолжился, в то время как рост заработной платы замедлился, что позволяет предположить, что рынок труда страны готов продолжать стимулировать экономику с ограниченными рисками возврата к инфляции. Джером Пауэлл, который должен выступить в среду, заявил, что политики в пятницу ждут новых доказательств сдерживания цен.

Чтобы узнать о предстоящих выступлениях ФРС, нажмите здесь

Индекс Standard & Poor's 500 колеблется около 5240 после достижения 22-го рекорда в этом году. Технологический индекс Nasdaq 100 оказался лучше, а Alphabet Inc. И огромный рост акций Nvidia Corp. Акции Tesla и Apple упали. Золото поднялось до рекордного уровня.

«Если вам не понравилось то, что сказал Пауэлл в пятницу, у вас есть возможность посмотреть, как он в прайм-тайм выступит с речью в прямом эфире о перспективах экономики США», — сказал Эндрю Бреннер из NatAlliance Securities. А учитывая поток выступающих на этой неделе представителей ФРС, «ожидайте, что они будут колебаться влево и вправо в зависимости от того, что будет сказано».

История продолжается

По мнению Криса Синека из Wolfe Research, комментарии председателя ФРС Пауэлла в прошлую пятницу по-прежнему соответствуют сценарию «экстремального ралли», который, как ожидается, продолжит способствовать росту акций.

«Однако торговля, вероятно, станет более волатильной после невероятно сильного ралли и некоторого страха в ценах на акции», — отметил он.

По мнению стратегов Bank of America Corp., рост фондового рынка США в прошлом квартале повысил доверие среди фондовых инвесторов до самого высокого уровня почти за два года, но настроения по-прежнему далеки от «эйфорических» уровней, которые обычно указывают на пик.

Индекс продаж Bank of America в марте вырос на 22 базисных пункта до 55%, что является самым высоким уровнем с мая 2022 года, сообщила в понедельник команда, возглавляемая американским специалистом по фондовым и количественным стратегиям Савитой Субраманиан, в записке для клиентов. Всякий раз, когда индекс находился на том же уровне или ниже средней рекомендации, доходность была положительной в 94% случаев в течение последующих 12 месяцев.

«Рост акций, вероятно, повысит доверие», — написала она, учитывая самый сильный рост индекса S&P 500 с 2019 года на 10,6%.

Рост индекса S&P 500 привел к расширению оценок по всем направлениям, при этом версия эталонного показателя с одинаковым весом — при этом такие компании, как Nvidia Corp, имеют тот же вес, что и Dollar Tree Inc. — Прибыль превысила в 17 раз. Хотя этот показатель входит в 92-й процентиль наблюдений с 1985 года, Goldman Sachs Group обнаружила, что предыдущим периодам сопоставимого завышения базового индекса обычно предшествовал дальнейший рост.

«Само по себе завышение курса исторически не было поводом для немедленного беспокойства», — сообщила клиентам команда под руководством Райана Хаммонда в записке на прошлой неделе. «Периоды завышения курса валюты часто длятся около года и обычно являются благоприятными, если последующая среда экономического роста является здоровой».

Инвесторы, которые только что заработали на одном из самых сильных первых кварталов индекса S&P 500 за последние десятилетия, готовятся к тому, что будет дальше — будь то ралли акций или очередной обвал.

Поскольку в начале второго квартала фондовый рынок достиг рекордных максимумов, трейдеры думают о рынке опционов. Спрос на опционы пут, которые окупятся в случае небольшой коррекции, находится на самом низком уровне за последние годы. Между тем, трейдеры потихоньку начинают хеджировать хвостовые риски: инструменты, которые мало что дают, если происходит небольшой откат вниз, но обеспечивают защиту, если акции значительно колеблются.

Наиболее яркие особенности компании:

• Акции Micron Technology выросли после того, как Bank of America Corp повысила целевую цену для производителя микросхем памяти до 144 долларов со 120 долларов.

• United Parcel Service Inc. заявила: Компания заключила крупный контракт на авиаперевозки с Почтовой службой США и станет основным поставщиком авиаперевозок для USPS.

• Федеральный суд одобрил предложение 3M о выделении не менее 10 миллиардов долларов для урегулирования исков PFAS в отношении примерно 12 000 государственных систем водоснабжения на всей территории Соединенных Штатов.

• Advent International ведет переговоры о покупке канадской платежной компании Nuvei Corp, говорят люди, знакомые с ситуацией, что является еще одним признаком возвращения доверия среди участников сделок с частными инвестициями.

Главные события этой недели:

• Глобальный индекс деловой активности в производственном секторе S&P Еврозоны, вторник

• Заводские заказы в США, продажи легковых автомобилей, рабочие места JOLTS, вторник

• Представители Федеральной резервной системы Джон Уильямс, Лоретта Местер, Мэри Дейли и Майкл Боуман выступают во вторник.

• Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Муслим вступает в должность во вторник. Он заменит Джеймса Полларда.

• PMI в сфере услуг China Caixin, среда

• Индекс потребительских цен еврозоны, уровень безработицы, среда

• PMI в сфере услуг Японии, среда

• Набор персонала ADP в США, ISM Services, среда

• Министры иностранных дел стран НАТО встретятся в Брюсселе до четверга, чтобы отпраздновать в среду 75-летие основания альянса. Совет НАТО-Украина также проводит заседания

• Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступит в среду

• В среду также выступят представители ФРС Остан Гулсби, Адриана Куглер и Майкл Боуман.

• Индекс деловой активности в сфере услуг S&P в еврозоне, индекс цен производителей, четверг

• Первичные заявки на пособие по безработице в США, сокращение рабочих мест претендентов, четверг

• Управляющие ФРС Лоретта Местер, Альберто Муслим, Томас Баркин, Патрик Харкер и Остин Гулсби выступают в четверг

• Европейский центральный банк публикует в четверг отчет о своем мартовском решении по процентной ставке.

• Розничные продажи в еврозоне в пятницу

• Безработица в США, отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе, пятница

• Представители ФРС Майкл Боуман, Томас Баркин и Лори Логан выступят в пятницу

Некоторые ключевые движения на рынках:

магазины

• Индекс S&P 500 упал на 0,1% по состоянию на 10:33 утра по нью-йоркскому времени.

• Индекс Nasdaq 100 вырос на 0,3%

• Промышленный индекс Dow Jones упал на 0,6%.

• Мировой индекс MSCI упал на 0,3%

Валюты

• Спотовый индекс доллара Bloomberg вырос на 0,2%.

• Евро упал на 0,4 процента до $1,0747.

• Британский фунт упал на 0,4 процента до $1,2573.

• Японская иена упала на 0,2 процента до 151,71 иены за доллар.

Цифровые валюты

• Биткойн упал на 2,1% до $69 335,93.

• Эфириум упал на 2,9% до $3527,33.

Облигации

• Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 11 базисных пунктов до 4,31%.

• Доходность 10-летних немецких облигаций практически не изменилась и составила 2,30%.

• Доходность британских облигаций за 10 лет изменилась незначительно и составила 3,93%.

Товары

• Нефть марки West Texas Intermediate подорожала на 0,7% до $83,77 за баррель

• Спотовое золото выросло на 0,2 процента до $2234,99 за унцию.

Эта статья была подготовлена ​​при содействии Bloomberg Automation.

—При содействии Александры Семеновой, Карли Ваны и Натальи Князевич.

Самые читаемые по версии Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P.