Крупные банки получают выгоду от более высоких процентных ставок. Их клиенты — нет.

Высокие процентные ставки улучшают состояние крупнейших банков страны. Они не делают то же самое для клиентов банка.

Прибыль JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC) выросла в третьем квартале главным образом потому, что более высокие процентные ставки позволили им получать больше процентных доходов.

Их размер позволяет им воспользоваться этими ставками, взимая больше за кредиты, сохраняя при этом сумму, которую они платят за депозиты, по сравнению с более мелкими конкурентами.

Эти преимущества проявляются в ключевом показателе прибыльности, известном как чистый процентный доход, который измеряет разницу между тем, что банки зарабатывают по своим кредитам, и тем, что они платят по своим депозитам.

Это число значительно увеличилось во всех трех банках по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Вместе кредиторы обеспечили рекордную сумму в 50 миллиардов долларов, что на 18% больше, чем за тот же период прошлого года. JPMorgan и Wells Fargo даже повысили свои прогнозы относительно размера чистого процентного дохода, который они получат за весь год.

Однако были также явные признаки того, что некоторые заемщики начали испытывать трудности. JPMorgan, Citigroup и Wells Fargo увеличили сумму списанных кредитов как убытков. Общая сумма дисконтированных кредитов в этих трех банках составила $3,98 млрд, увеличившись на 31% по сравнению с предыдущим кварталом и на 105% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Общая сумма стала самой высокой совокупной суммой для трех кредиторов с первых дней пандемии, во втором квартале 2020 года.

Генеральный директор Citigroup Джейн Фрейзер предупредила, что американские потребители сокращают потребление. «Продолжающееся замедление расходов указывает на растущую осторожность потребителей», — сказала она в своем заявлении.

На богатых клиентов приходится почти весь рост расходов и уязвимость, наблюдаемая среди людей с более низким кредитным рейтингом, добавила она. Citi ожидает, что к концу года потери по кредитным картам достигнут докоронавирусного уровня.

Несмотря на то, что экономика остается устойчивой, «мы наблюдаем последствия замедления экономики, поскольку остатки по кредитам сокращаются, а сборы долгов продолжают умеренно ухудшаться», — сказал генеральный директор Wells Fargo Чарли Шарф.

История продолжается

У Wells Fargo было 850 миллионов долларов дисконтированных платежей, 622 миллиона из которых поступили от потребительских кредитов. Банк ожидает, что чистый процентный доход снизится на 3% с третьего по четвертый квартал.

«В чем Wells Fargo видит слабость», — по словам финансового директора Майка Сантомассимо, — это коммерческая недвижимость, и «я думаю, что со временем мы увидим некоторые потери в этом портфеле».

Что касается Джейми Даймона, генерального директора JPMorgan, он высказался более мрачным тоном. Он сказал, что потребители и предприятия «остаются в целом здоровыми», но потребители тратят свои избыточные денежные резервы в то время, когда риски инфляции остаются высокими, что повышает вероятность более высоких процентных ставок.

Он добавил, что войны в Украине и Израиле могут также повлиять на энергетические и продовольственные рынки, глобальную торговлю и геополитические отношения.

«Это может быть самое опасное время, которое мир видел за последние десятилетия», — сказал он.

Он признал, что банк «получал прибыль, превышающую как чистый процентный доход, так и ниже обычных затрат по кредитам, которые со временем нормализуются». Он сообщил журналистам, что внутри банка идет «большая дискуссия» о том, когда произойдет эта нормализация.

«Лично я думаю, что это произойдет немного раньше, чем Джереми», — сказал он, имея в виду своего финансового директора.

Он «пытается выбросить из окна некоторую осторожность», сообщил в пятницу Yahoo Finance Даймон, директор по исследованиям финансовых институтов S&P Global Market Intelligence Натан Стовалл.

Он добавил, что в банке понимают, что стоимость кредита вырастет. «Они пытаются подготовить улицу, чтобы мы могли предвидеть впереди более трудные времена».

Один региональный банк, PNC (PNC), продемонстрировал проблемы, с которыми столкнулись мелкие кредиторы в период роста процентных ставок. Его прибыль и доходы снизились по сравнению с прошлым годом, как и чистый процентный доход. Ожидается, что чистый процентный доход снова снизится в четвертом квартале по сравнению с третьим кварталом.

Банк Питтсбурга заявил, что сократит численность персонала примерно на 4%, сэкономив 325 миллионов долларов. Несколько других региональных банков, в том числе Truist (TFC), также сократили рабочие места в последние месяцы, поскольку они приспосабливаются к более неопределенным экономическим условиям.

Акции PNC упали на 3% в пятницу, в то время как акции Citigroup немного упали во второй половине дня. Акции JPMorgan и Wells Fargo выросли.

«Я думаю, что переломный момент полностью зависит от того, что произойдет с ФРС в следующем году», — сказал генеральный директор PNC Уильям Демчак в ответ на вопрос о том, достиг ли чистый процентный доход PNC Bank дна.

Нажмите здесь, чтобы получить подробный анализ последних новостей фондового рынка и событий, влияющих на цены акций..

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance.