Неделя от 22 января 2024 г.

Это выводы сегодняшнего утреннего брифинга и то, что вы можете сделать. подписка Каждое утро на ваш почтовый ящик приходит:

Новый рекорд фондового рынка будет поставлен под сомнение на следующей неделе серией отчетов о прибылях корпораций и новыми показаниями предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы.

Поскольку большинство финансовых учреждений заканчивают отчитываться, в центре внимания будут результаты технологий: прибыль Netflix (NFLX) во вторник, а затем прибыль Tesla (TSLA) в среду. Отчеты Johnson & Johnson (JNJ), United Airlines (UAL), Verizon (VZ) и AT&T (ATT) также указывают на одну из самых загруженных недель квартальной отчетности на Уолл-стрит.

Что касается экономических данных, первое значение экономического роста за четвертый квартал, как ожидается, будет опубликовано в четверг. Между тем, в пятницу планируется опубликовать последний выпуск индекса личных потребительских расходов (PCE), предпочтительного показателя инфляции ФРС.

Все это произойдет, когда акции будут торговаться на самом высоком за всю историю уровне или близко к нему. Индекс S&P 500 (^GSPC) закрылся в пятницу на отметке 4839, что является новым рекордным максимумом для эталонного среднего показателя. Промышленный индекс Доу-Джонса (^DJI) также достиг нового максимума закрытия на отметке 37 863. Между тем, в пятницу наибольший рост принесли технологии: индекс Nasdaq Composite (^IXIC) вырос на 1,7%. Все три основных индекса за январь сейчас находятся на положительной территории.

Рост акций до новых максимумов в пятницу произошел после того, как данные по доверию потребителей Мичиганского университета показали, что потребители чувствуют себя лучше в отношении экономики с июля 2021 года.

Позитивные настроения потребителей соответствуют все более оптимистичным прогнозам экономистов с Уолл-стрит, поскольку в январе данные продолжали неожиданно расти.

На прошлой неделе анализ розничных продаж за декабрь показал, что потребители завершили 2023 год в лучшем состоянии, чем опасались многие экономисты. Хотя заголовки об увольнениях в разных секторах в последние недели резко возросли, фактический показатель количества заявок на пособие по безработице недавно достиг самого низкого недельного уровня с сентября 2022 года.

История продолжается

Гибкие данные имеют аналитиков Проекция Экономика США выросла на 2% в годовом исчислении в четвёртом квартале накануне публикации первоначальных прогнозов ВВП в четверг.

Команда Oxford Economics все больше уверена в том, что экономический рост не остановится и в следующем году.

«Вероятность рецессии снизилась за последние несколько месяцев из-за сильного рынка труда, замедления инфляции и более мягких финансовых условий на фоне предстоящего поворота ФРС к снижению ставок», — заявили Мэтью Мартин и Райан Свит из Oxford Economics. — написал он в записке для клиентов в пятницу.

«[Oxford’s] Базовый прогноз на январь включал пересмотр роста ВВП в этом году в сторону повышения, снижение пика уровня безработицы и рост потребительских расходов. Наши шансы на рецессию в этом году сейчас составляют менее 50%».

Помимо экономического роста, самые горячие дебаты на Уолл-стрит продолжаются, когда ФРС намерена снизить процентные ставки.

По состоянию на полдень пятницы инвесторы оценивают вероятность снижения ставки в марте в 49%. По данным инструмента мониторинга CME Федеральной резервной системы. Всего неделю назад инвесторы оценивали вероятность снижения ставки в марте в 81%.

Многие экономисты полагают, что снижение инфляции станет основным фактором, когда ФРС инициирует первое снижение ставок. Главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус полагает, что первое сокращение произойдет в марте.

«В нашем прогнозе, и я бы сказал, что председатель Пауэлл сказал на пресс-конференции в декабре, движущей силой снижения процентных ставок является то, что инфляция возвращается к целевому уровню», — сказал Хациус Yahoo Finance Live. «Если инфляция вернется к целевому уровню, весьма вероятно, что произойдет также снижение процентных ставок, потому что ставка по федеральным фондам в 5,37% будет выглядеть очень, очень высокой по сравнению с экономикой, производящей 2% инфляции».

Информация об инфляции будет обновлена ​​в пятницу с публикацией индекса личных потребительских расходов за декабрь.

Экономисты ожидают «основного» годового роста расходов на личное потребление, исключая волатильные категории продуктов питания и энергии. В декабре рост составил 3%. Большинство экономистов ожидают, что в предыдущем месяце «базовая» ставка PCE достигнет 0,2%.

«Уверенность ФРС в том, что инфляция возвращается к 2%, должна возрасти на фоне этого отчета», — написал в записке для клиентов Майкл Гапен, американский экономист из Bank of America, который также ожидает, что первое снижение инфляции произойдет в марте. Пятница.

Поскольку Федеральная резервная система находится в период ожидания перед своим следующим заседанием 30 января, ожидается, что прибыль станет основным драйвером настроений на фондовом рынке на следующей неделе.

Для Netflix основное внимание по-прежнему будет уделяться тому, как спрос на новый уровень рекламы и кампанию по обмену паролями повлияет на перспективы его будущего роста. В Tesla прибыль остается в центре внимания, в то время как инвесторы также внимательно прислушиваются к любым комментариям генерального директора Илона Маска, который, как говорят, стремится к большему контролю над компанией.

В целом, учитывая огромную среднюю подверженность крупным компаниям, динамика доходов от технологических компаний может указать, в каком направлении движется рынок в краткосрочной перспективе.

«художественная выставка «Прибыль и способность расти прибыльными темпами, даже если у нас наблюдается спад роста, очень важны для поддержания движения этого рынка вперед», — сказал Лернер Yahoo Finance в среду перед отчетом о доходах от технологий, директор по информационным технологиям Truist Кейт Лернер рассказал Yahoo.Finance.

Джон Баттерс, старший аналитик по прибылям компании FactSet, подчеркнул в пятницу, что прибыль за четвертый квартал в настоящее время находится на «слабом старте». Поскольку 10% компаний из списка S&P 500 завершили отчетность, индекс в настоящее время находится на пути к снижению прибыли на акцию на 1,7%.

Но, как отмечает Баттерс, это во многом связано с тем, что в течение первых двух недель прибыль была сосредоточена на финансовых показателях. В ближайшие недели акцент сместится на технологии и коммуникационные услуги, прибыль которых, как ожидается, вырастет по сравнению с тем же кварталом прошлого года.

Еженедельный календарь

Понедельник

• Экономические данные: Индекс ведущих компаний, декабрь (ожидается -0,3%, ранее -0,5%)

• Прибыль: United Airlines (UAL), Logitech (LOGI), Zions Bancorporation (ZION)

Вторник

• Экономические данные: Производственный индекс Ричмонда, январь (ожидается -6, предыдущее -11)

• Прибыль: 3M (MMM), Halliburton (HAL), Johnson & Johnson (JNJ), Lockheed Martin (LMT), Netflix (NFLX), Texas Instruments (TXN), Verizon (VZ),

Среда

• Экономические данные: Заявки на ипотеку MBA, неделя, закончившаяся 19 января (ранее +10,4%); S&P Global US Manufacturing PMI, предварительное значение за январь (ожидание 47,6, предыдущее 47,9); S&P Global US Services PMI за январь (ожидание 51, предыдущее 51,4); Январский глобальный индекс PMI в сфере услуг США от S&P (ранее 50,9)

• Прибыль: AT&T (ATT), Abbott (ABT), Freeport-McMoRan Copper and Gold (FCX), IBM (IBM), Las Vegas Sands (LVS), SAP (SAP), Tesla (TSLA)

Четверг

• Экономические данные: Первичные заявки на пособие по безработице, закончившаяся неделя (ожидается 200 000, ранее — 187 000); Заявки на пособие по безработице продолжаются, за неделю, закончившуюся 13 января (ожидается 1,84 миллиона, ранее было 1,81 миллиона); ВВП за четвертый квартал, первая оценка (ожидается +2,0% в годовом исчислении, +4,9% ранее); Личное потребление в четвертом квартале, первая оценка (ожидается +2,2% г/г; ранее +3,1%); Базовый индекс PCE за 4 квартал (ожидается 2,0% г/г, ранее 2,0%); Оптовые запасы за декабрь (ожидалось -0,2%, ранее -0,2%); Заказы на товары длительного пользования, предварительное чтение за декабрь (ожидается 1,5%, ранее — 5,4%); Продажи новых домов, декабрь (ожидается 647 000, ранее было 590 000)

• Прибыль: American Airlines (AAL), Alaska Airlines (ALK), Capital One (COP), Comcast (CMCSA), Dow (DOW), Humana (HUM), Intel (INTC), Levi's (LEVI), Southwest (LUV), T -Мобильный (TMUS), Union Pacific (UNP), Valero (VLO), Visa (V)

Пятница

• Экономические новости: Личный доход, помесячно, декабрь (ожидается +0,3%, ранее +0,4%); Личные расходы, ежемесячно, декабрь (ожидается +0,4%, ранее +0,2%); Инфляция PCE, м/м, декабрь (ожидается +0,2%, ранее -0,1%); Инфляция PCE, г/г, декабрь (ожидается +2,6%, ранее +2,6%); «Базовый» PCE, м/м, декабрь (ожидается +0,2%, ранее +0,1%); «Основной» PCE, г/г, декабрь (ожидается +3,0%; ранее +3,2%);

• Прибыль: American Express (AXP), Colgate-Palmolive (CL).

Джош Шафер Он является корреспондентом Yahoo Finance.

Нажмите здесь, чтобы получить последние новости фондового рынка и углубленный анализ, включая события, связанные с перемещением акций.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Financ.