Ритейлеры говорят, что американские потребители проявляют признаки стресса

Потребители являются движущей силой экономики США, и их способность тратить деньги снова и снова бросает вызов ожиданиям. В начале 2020 года, после короткого, но резкого спада, вызванного пандемией, потребители тратили средства на дорогие товары, от садовой мебели до телевизоров с плоским экраном и оборудования для домашних спортзалов. Затем последовало то, что экономисты назвали «расходами мести», при этом приоритет отдавался опыту, который был запрещен во время карантина, например путешествиям и посещению концертов.

И теперь есть признаки того, что некоторые покупатели становятся более осторожными, поскольку сбережения американцев сокращаются, инфляция сохраняется, а другие факторы ужесточают их кошельки, в частности, возобновление выплат по студенческим кредитам в октябре. Финансовые отчеты, опубликованные на этой неделе розничными торговцами, в том числе Macy’s, Kohl’s, Foot Locker и Nordstrom, свидетельствуют о том, что происходит сдвиг: от импульсивных покупок потребители к тратам больше на предметы первой необходимости.

«В прошлом году это было более психологическим», — сказала Джанин Штектер, аналитик розничной торговли брокерской компании BTIG. «Но теперь, когда мы так долго имеем дело с инфляцией, я думаю, что мы достигли точки, когда сбережения исчерпаны».

В целом потребительские расходы остаются высокими. розничная торговля Темпы роста в июле оказались выше ожиданий, что побудило некоторых экономистов повысить свои прогнозы экономического роста в этом квартале. Сильный рынок труда и рост заработной платы восстановились Доверие потребителей.

Но даже ритейлеры с высокими продажами говорят, что среди покупателей наблюдаются признаки экономического стресса.

«Очевидно, что покупатель с низким доходом, наш основной клиент, продолжает испытывать значительный экономический стресс», — заявил в своем заявлении в четверг Майкл О’Салливан, генеральный директор сети недорогих магазинов Burlington Stores. За три месяца до июля продажи Burlington выросли на 4%, а прибыль удвоилась.

Исторически дискаунтеры хорошо зарекомендовали себя во времена экономической неопределенности, поскольку покупатели с разным доходом стремятся сэкономить деньги. Burlington, наряду с Wal-Mart, Dollar Tree и TJX, владельцем TJ Maxx и Marshalls, сообщил о росте продаж в последнем квартале, поскольку покупатели искали скидки на основные товары, такие как продукты питания, переключались на более дешевые товары под частными торговыми марками и ограничивали расходы. .по оценкам товаров. товары.

Высокие показатели дискаунтеров и ритейлеров контрастировали с показателями сетей супермаркетов и многих ритейлеров модной одежды и обуви.

В разговорах с аналитиками Уолл-стрит на этой неделе руководители предприятий розничной торговли также упомянули рост просрочек по кредитным картам и более высокий уровень краж в розничной торговле, что является зловещим признаком того, что у потребителей может не хватать наличных.

Джефф Жене, исполнительный директор Macy’s, крупнейшего универмага США, сказал, что покупатели «более агрессивно сократили» расходы в дискреционных категориях, что привело к общему снижению продаж в последнем квартале. Половина покупателей Macy’s зарабатывает 75 000 долларов или меньше.

«Они не могут легко переключиться и становятся более осмотрительными в распределении своего располагаемого дохода», — сказал он.

«Наверное, самое важное, на что люди тратят деньги, — это товары общего назначения», — сказал Макс Левчин, исполнительный директор компании Affirm, которая предлагает покупателям кредит при оформлении заказа по так называемой модели «купи сейчас, заплати потом». «Люди ищут большую ценность за меньшие деньги или более простую функциональность за меньшую цену», — сказал он. Компания сообщила об увеличении числа активных клиентов на 18 процентов по сравнению с предыдущим годом.

Финансовые директора Macy’s, Коул и Нордстром сообщили аналитикам, что количество дефолтов по кредитным картам универмагов возросло. В случае с Месси рост числа дефолтов в последнем квартале оказался «быстрее, чем ожидалось».

«Когда люди не оплачивают счета по кредитным картам, это указывает на то, что потребитель действительно находится в стрессе», — сказала г-жа Стехтер из BTIG.

Это означает, что потребители становятся более избирательными в отношении того, где они делают покупки и что покупают.

«Вы увидите успешные и проигрышные бренды», — сказала в интервью Фрэн Горовиц, исполнительный директор Abercrombie & Fitch. Г-жа Горовиц сказала, что ритейлер модной одежды сообщил о скачке продаж более чем на 10 процентов за последний квартал, поскольку ему удалось «гнаться» за новыми стилями, которые привлекли больше покупателей.

Напротив, в тот же день, когда Foot Locker сообщила о почти 10-процентном падении продаж за квартал, она также сократила свой прогноз прибыли на 2023 год во второй раз в этом году, сославшись на «продолжающуюся слабость потребителей».

Начинающийся сезон предшкольных покупок имеет решающее значение для ритейлеров и является предвестником того, будут ли высокие продажи до конца года.

Вскоре появится новая динамика. В октябре выплаты по студенческим кредитам возобновятся примерно для 44 миллионов американцев после того, как в марте 2020 года их остановили меры по оказанию помощи в связи с пандемией. Руководители розничной торговли предупредили, что возобновление платежей может еще больше ухудшить бюджеты покупателей.

Хэллоуин, который наступит всего через несколько недель после возобновления платежей, также станет показателем готовности людей тратить деньги на такие предметы, как костюмы и конфеты, сказала Никки Берд, вице-президент по стратегии Aptos, технологической компании, которая работает с такими ритейлерами, как Crocs, LL. . Бобы и Нью Баланс.

Она сказала, что возмещение затронет возрастную группу, которая обычно больше тратит на Хэллоуин. «Я думаю, это действительно расскажет нам, что это означает для курортного сезона», — сказала миссис Берд. «Если Хэллоуин провалился, то, я думаю, нам нужно серьезно задуматься о том, будут ли потребители расти на Рождество, потому что, я думаю, он говорит, что они этого не сделают».