Что снижение ставок ФРС означает для рынка жилья: NPR

После нескольких месяцев ожидания Федеральная резервная система США в среду снизила процентные ставки на полпроцента.

Это окажет влияние на рынок жилья, но вряд ли будет иметь большое значение для тех, кто изо всех сил пытается позволить себе дом.

Давайте посмотрим.

Ставки по ипотеке сейчас могут не сильно упасть

Ставки по ипотечным кредитам были чрезвычайно высокими за последние два года, особенно по сравнению с историческими минимумами, которых они достигли в разгар пандемии COVID-19.

Ставки упали до менее чем 3% по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой в ​​2020 и 2021 годах, когда пандемия привела к блокировкам, но затем выросли почти до 8% в прошлом году на фоне сильной экономики и высокой инфляции.

Но возможность снижения процентных ставок стала высокой. на самом деле Это помогло снизить ставки по ипотечным кредитам еще до того, как ФРС объявила о своем фактическом решении в среду. Сейчас 6,2%самого низкого уровня с февраля 2023 года. (Однако следует отметить, что и другие факторы, помимо базовых процентных ставок, установленных Федеральной резервной системой, влияют на (Ставки по ипотечным кредитам, включая экономические условия.)

Фактически это означает, что объявленное ФРС снижение процентных ставок, возможно, уже учтено в цене – хотя ставки по ипотечным кредитам неизбежно упадут еще немного, учитывая, что политики ясно дали понять, что намерены продолжать снижать ставки и в следующем году.

Чарли Догерти, старший экономист Wells Fargo, ожидает, что ставки по ипотечным кредитам «немного» снизятся после снижения ставок Федеральной резервной системой в среду.

Он и его коллеги ожидают, что к концу этого года средняя процентная ставка по 30-летней фиксированной ипотеке составит около 6,2% — столько же, сколько и текущая ставка.

Но Догерти ожидает, что к концу 2025 года ставка по 30-летним ипотечным кредитам упадет примерно до 5,5%, что остается выше допандемического уровня.

Более низкие ставки по ипотеке могут на самом деле означать более высокие цены на жилье

Правда в том, что более низкие ставки по ипотечным кредитам, возможно, не облегчат покупку дома. На самом деле, это может усложнить задачу и привести к росту цен на жилье.

Это связано с тем, что более низкие ставки по ипотечным кредитам, вероятно, снова привлекут на рынок больше покупателей, создавая большую конкуренцию за ограниченное предложение домов.

Это сложно для тех, кто впервые покупает жилье. Ким Кроненбергер, агент по недвижимости в районе Денвера, говорит, что она обеспокоена потенциальными покупателями жилья, которые все еще ждут улучшения своей доступности.

Этим покупателям было трудно найти свой первый дом, так как многие из них Но в последние годы инвесторы были напуганы тендерными войнами в эпоху низких процентных ставок, а затем их оттолкнули высокие ставки по ипотечным кредитам, а до сих пор они были еще более высокими.

«Многие из этих покупателей испытывают сильное раскаяние», — говорит она о людях, которые не купили дом в начале пандемии, когда цены были низкими, но цены на жилье еще не выросли, «потому что, если бы они купили дом. дома четыре года назад, они были бы совсем в другом месте, чем сейчас».

Дон Пейн, агент по недвижимости в Колумбусе, штат Огайо, говорит, что для покупателей, желающих купить новый дом, имеется больше домов большего размера: «Их строят строители, а у существующих домовладельцев есть и другие дома».

Самая большая проблема – отсутствие стартового жилья.

«Люди пытаются получить свой первый дом, а его очень не хватает», — говорит он.

Снижение процентных ставок может привести к увеличению предложения жилья

Основная причина, по которой цены на жилье в настоящее время высоки, — это нехватка жилья: Соединенные Штаты страдают от нехватки жилья. Миллионы единиц жильяПредложение не поспевает за спросом, особенно когда миллениалы старшего возраста создают семьи и пытаются купить дома.

Высокие процентные ставки Не помогло, сделал Некоторым строителям домов, особенно мелким частным застройщикам, сложно завершить свои проекты. Это потому, что цены указаны Кредиты, полученные строителями Приобретения, развитие и строительство тесно связаны со ставкой, установленной Федеральной резервной системой.

Таким образом, это снижение цен облегчит этим застройщикам возобновление строительства.

Ожидается, что в Трапп-Сити, штат Мэриленд, в 2022 году будут завершены и строятся новые дома. Низкие процентные ставки и ожидаемое увеличение спроса со стороны покупателей, вероятно, будут стимулировать расширение жилищного строительства.

Джим Уотсон/AFP через Getty Images

Скрыть подпись

Переключить подпись

Джим Уотсон/AFP через Getty Images

Ожидается, что более низкие ставки по ипотечным кредитам будут стимулировать больше покупателей жилья покупать, а также послужат стимулом для застройщиков начать строительство.

Это хорошая новость для стороны предложения в жилищном уравнении: строительство большего количества домов и их выставление на продажу частично снизят спрос, который толкает цены вверх. Но, конечно, для завершения строительства этих домов потребуется некоторое время.

Доступность по-прежнему будет большой проблемой

Нет сомнений в том, что более низкие ставки по ипотечным кредитам могут снизить ежемесячные платежи по ипотечным кредитам покупателя дома. Но когда цены на жилье взлетят, многим людям по-прежнему будет трудно найти жилье, которое они могут себе позволить.

Цены на жилье выросли примерно на 50% с начала 2020 года, что быстрее, чем средний рост доходов домохозяйств за этот период, говорит Догерти, экономист Wells Fargo.

«Это был действительно большой толчок с точки зрения того, что жилье стало недоступным для многих потенциальных покупателей», — говорит он.

Во время пандемии большое количество домовладельцев рефинансировали свои ипотечные кредиты, чтобы воспользоваться рекордно низкими процентными ставками. примерно 60% Сейчас активные процентные ставки по ипотечным кредитам находятся ниже 4% — ставки настолько низкие, что эти домовладельцы вряд ли снова будут рефинансировать свои кредиты.

Фактически, большинство домовладельцев по-прежнему не захотят продавать свои нынешние дома, потому что сегодня они столкнутся с более высокими ставками по ипотечным кредитам. Более низкие процентные ставки несколько уменьшат так называемый «эффект блокировки», но не изменят нежелания домовладельцев.

Грег Макбрайд, главный финансовый аналитик Bankrate.com, отмечает, что даже несмотря на то, что ставки по ипотечным кредитам упали в последние недели, это не оживило рынок жилья.

«Цены на жилье остаются на рекордно высоком уровне, а запасы остаются ниже допандемического уровня», — говорит он, — «Ни одна из этих переменных, вероятно, не улучшится существенно в ближайшем будущем».

Другими словами: для решения жилищных проблем Америки потребуется нечто большее, чем просто снижение процентных ставок со стороны ФРС.