Швейцария столкнулась с массовым банкротством банка в случае банкротства Credit Suisse: швейцарский регулятор

Швейцарский орган финансового контроля FINMA заявил в среду, что банкротство проблемного кредитора Credit Suisse нанесет ущерб экономике и финансовому положению Швейцарии, что может привести к оттоку депозитов в других банках.

FINMA (швейцарский орган по надзору за финансовым рынком) и швейцарский центральный банк выступили посредниками в приобретении UBS находящегося в затруднительном положении конкурента из Цюриха Credit Suisse за 3 миллиарда швейцарских франков (3,3 миллиарда долларов) в рамках сделки, объявленной 19 марта. Он поручил Credit Suisse списать облигации AT1 на сумму 16 миллиардов швейцарских франков, которые многие считают рискованными инвестициями, до нуля, предоставив акционерам выплату стоимости выкупа акций.

План банкротства, генеральный директор FINMA Urban Angehrn он сказал в заявленииНа раннем этапе ему не придавалось приоритетного значения из-за высоких материальных и нематериальных затрат. Это уничтожило бы холдинговую компанию Credit Suisse Group вместе с материнским банком Credit Suisse AG и его дочерними компаниями, сохранив при этом компанию Credit Suisse (Schewiz) AG из-за ее «системной важности».

Ангерн предупредил, что «материнский банк, Credit Suisse AG, рухнул бы — швейцарский банк с общими активами более 350 миллиардов швейцарских франков и текущим бизнесом также в несколько миллиардов». «Нетрудно представить себе катастрофические последствия банкротства банка и управляющего капиталом такого масштаба, как Credit Suisse AG, для швейцарского финансового центра и индустрии частного банковского обслуживания. Многие другие швейцарские банки, возможно, столкнулись с изъятием депозитов, поскольку Credit Suisse AG Сама Suisse сделала это в последнем квартале 2022 года».

Ангерн отметил, что чрезвычайная мера спасла бы платежи Credit Suisse и рабочие места по кредитованию для швейцарской экономики, но она сопряжена с более высокими общими затратами, что не соответствует «принципу пропорциональности».

«Ущерб швейцарской экономике, финансовому положению и репутации Швейцарии был бы огромным, с неизмеримыми последствиями для налоговых поступлений и рабочих мест».

Среди других вариантов FINMA, прибегнув к этому решению, уменьшился бы размер Credit Suisse, где Швейцарский национальный банк предлагает кредиты на помощь ликвидности, обеспеченные федеральной гарантией дефолта. Акции банка и облигации AT1 были бы сведены к нулю, а другие держатели облигаций были бы спасены. По оценкам FINMA, эти меры позволили бы высвободить в общей сложности 73 миллиарда швейцарских франков капитала, но этот запас ликвидности сильно повлиял бы на настроения инвесторов.

По словам Фенмы, в конечном итоге план слияния был направлен на стабилизацию Credit Suisse и предотвращение распространения кризиса на международный банковский сектор.

«Текущее хрупкое состояние финансовых рынков из-за перехода к ужесточению денежно-кредитной политики в 2022 году, неопределенность экономических перспектив, кризис в некоторых банках США и весь геополитический фон также имели отношение к нашему решению», — сказал Унгерн. «Существовала высокая вероятность того, что решение важного для системы всемирного банка может привести к эффекту заражения и поставить под угрозу финансовую стабильность в Швейцарии и во всем мире».

Крах Credit Suisse из-за последних банкротств банков США вызвал опасения по поводу стресс-тестирования банковского сектора в результате повышения процентных ставок центральным банком для борьбы с инфляцией. Тем не менее, Европейский центральный банк и Федеральная резервная система США продолжили рост в марте.

Унгерн сказал, что регулирующий орган недавно вел диалог с США, но не подвергался международному давлению из-за надзора за Credit Suisse.

Управление FINMA в связи с распадом Credit Suisse и его объединением с UBS вызвало пристальный общественный контроль, вынудив регулирующий орган пойти на беспрецедентный уровень публичного раскрытия информации. Мэрилин Амстад сказалапредседатель совета директоров Finma.

«Однако в этом случае требуется особый надзор, чтобы выявить наиболее важные факты и опровергнуть слухи и предположения».

По сообщению Reuters, внутри страны федеральный прокурор Швейцарии начал расследование по факту поглощения, изучая возможные нарушения уголовного законодательства страны со стороны государственных чиновников, регулирующих органов и руководителей двух банков. Многие держатели облигаций рассматривают возможность судебного иска по списанию AT1.

FINMA заявила, что ее управление кризисом Credit Suisse было основано на критерии «слишком большой, чтобы обанкротиться», разработанном после финансового кризиса, при этом Швейцария стала «первой страной, которая столкнулась с практическим применением второй части законодательства о TBTF». , FINMA обратилось к «исключенным опасениям» Требования TBTF требуют, чтобы системно значимые банки имели достаточный капитал, чтобы их можно было реструктурировать или ликвидировать в ответ на серьезные финансовые трудности.

«Впервые буферы AT1 были использованы в важном глобальном банке на системном уровне — они являются ключевым компонентом законодательства TBTF», — отметил Амстад, добавив, что инструмент TBTF, применяемый к урегулированию или банкротству, представляет собой последнюю меру. создан для того, чтобы ограничить финансовую заразу.

«Но 19 марта мы были в другой ситуации. Власти рисковали не останавливать надвигающийся финансовый кризис с помощью решателя, а скорее спровоцировать такой финансовый кризис».

сказал Питер Ф. Кунц, заведующий кафедрой экономического и сравнительного права в Бернском университете, сообщил CNBC в среду, что швейцарский парламент, вероятно, создаст комитет для расследования действий соответствующих властей в отношении сделки по финансовой помощи.

Это приобретение обуздало отдельные проблемы Credit Suisse, но увеличило риски, связанные с расширением масштабов деятельности новой компании под руководством UBS, возникшей в результате слияния. Регулятор преуменьшил эти риски в контексте исторического веса UBS.

«Как доля ВВП Швейцарии, UBS фактически будет вдвое меньше, чем был до 2008 года, даже после слияния с CS», — сказал Унгерн, охарактеризовав UBS как «сильно капитализированный и хорошо регулируемый банк», чьи стратегические планы «хорошо зарекомендовавшие себя» и с которыми Вы столкнетесь с повышенными нормативными требованиями после завершения приобретения.

В швейцарской системе «слишком большой, чтобы обанкротиться» требования к капиталу банков растут постепенно вместе с размером банка. Другими словами, банк, который удваивается в размерах, должен владеть более чем вдвое большим капиталом. После соответствующего переходного периода более высокие требования к капиталу будет применяться к новому UBS, а FINMA будет контролировать и выполнять эти требования к капиталу».

Комментарии FINMA прозвучали в тот же день, что и ежегодное общее собрание UBS, на котором инвесторы обращаются к банку — и обратно к генеральному директору Серджио Эрмотти — за рекомендациями относительно следующих шагов после приобретения.

Credit Suisse провел свое общее собрание во вторник, на котором Аксель Леманн, переизбранный председателем правления банка позже на заседании, сказал акционерам, что он «действительно сожалеет» о крахе банка.

— Эллиотт Смит из CNBC и Ханна Уорд Глинтон внесли свой вклад в этот отчет.