Что ты знаешь на этой неделе

Последняя полная неделя августа принесет инвесторам два важных события: прибыль Nvidia (NVDA) и ежегодную телефонную конференцию Федеральной резервной системы в Джексон-Хоул.

Экономический симпозиум в Джексон-Хоуле начнется в четверг, а кульминацией мероприятия станет выступление председателя ФРС Джея Пауэлла в пятницу утром.

В центре внимания будут комментарии Пауэлла относительно дальнейшего развития процентных ставок, общего состояния экономики и любого инфляционного давления, которые указывают на переосмысление текущих целей ФРС.

На корпоративном фронте Nvidia лидирует в отчете о доходах на этой неделе, поскольку компания собирается сообщить о квартальных результатах, которые побудили производителя чипов повысить свой прогноз доходов на 50%.

Ожидается, что на следующей неделе в календаре компании также представят отчеты Lowe’s (LOW), BJ’s Wholesale Club (BJ) и Peloton (PTON).

Август обещает стать худшим месяцем в году для акций.

Все три основных индекса закрылись снижением на прошлой неделе, так как голубиное прочтение протокола июльского заседания Федеральной резервной системы привело к снижению акций и повышению доходности казначейских облигаций во второй половине недели.

Пауэлл собирается выступить, так как экономические данные продолжают выходить сильнее, чем ожидалось.

На прошлой неделе отчет о розничных продажах за июль показал, что продажи за месяц выросли на 0,7%, вдвое больше, чем ожидали экономисты. В отчете теперь прогнозы AtlantaFed по ВВП выше, и трекер теперь оценивает, что рост ВВП в третьем квартале достигнет годового уровня 5,8%, что является самым быстрым темпом с четвертого квартала 2021 года.

Еще один признак того, что, по мнению некоторых экспертов, экономика может оказаться слишком сильной, чтобы удовлетворить ФРС.

«На наш взгляд, Пауэлл должен выглядеть менее уравновешенным в Джексон-Хоуле, потому что последние данные повышают риск нового всплеска инфляции», — написала экономическая группа Bank of America в пятничной записке.

Уровень инфляции значительно снизился по сравнению с прошлым годом Речь Джексона ХоулаПауэлл сказал, что процентные ставки будут расти до тех пор, пока не будет выполнена «миссия» по снижению инфляции. Еще в июле Пауэлл отметил, что инфляция остается «намного выше» долгосрочной цели ФРС в 2%.

История продолжается

Важно отметить, что выступление Пауэлла предваряет выпуск данных по инфляции PCE от 31 августа и отчета о занятости за август от 1 сентября.

«Мы не видим, чтобы Пауэлл давал какие-либо указания относительно направления политики на встрече в Джексон-Хоул на следующей неделе», — написал в пятницу Майкл Фероли, главный экономист JP Morgan по США. «Вероятно, единственное, что он мог бы сказать, что получило бы поддержку комитета, это то, что политика будет оставаться ограниченной до тех пор, пока для вытеснения из экономики чрезмерного инфляционного давления требуется».

Со стороны компании все внимание будет приковано к Nvidia. В мае производитель чипов заявил, что ожидает, что спрос на искусственный интеллект повысит прогноз продаж на текущий квартал примерно с 7 до 11 миллиардов долларов. Кульминацией этих прогнозов стало безумное волнение инвесторов вокруг ИИ. Счет должен быть выставлен в среду.

Акции Nvidia выросли почти на 200% за год, хотя с середины июля их рост снизился вместе с более широким рынком. То, как компания отреагирует на неожиданные майские новости, может иметь более широкие последствия для рынка.

«NVDA буквально выступает в роли «творца королей», поскольку массивная волна капитала и новые инструменты финансирования гонятся за новым программным обеспечением ИИ и специализированными моделями облачной инфраструктуры, в то время как компании на ранних стадиях все еще пытаются получить доступ к достаточным мощностям для масштабного создания ИИ», — написал он. «Это, вероятно, продолжится и в следующем году», — написал аналитик UBS Тимоти Аркури в заметке на прошлой неделе.

«Даже для самых тактических инвесторов еще рано сходить с этого поезда, потому что (в годовом исчислении) компании не станут жесткими до конца года, а акции редко достигают пика раньше, чем компании (в годовом исчислении). год) пик».

Отчет о прибылях и убытках Nvidia в конце мая также отметил изменение общих настроений рынка за год.

После того, как акции технологических компаний поднялись выше, стратеги Уолл-стрит стали более откровенными в отношении перспектив акций в 2023 году. Многие усилили свои цели на конец года для S&P 500, в частности, сославшись на искусственный интеллект.

В связи с тем, что ралли этого года остановилось в августе, ажиотаж вокруг искусственного интеллекта, похоже, потерял часть своего блеска.

По словам Жюльена Эммануэля из Evercore ISI, способ вернуть рынок для Mojo будет состоять в том, чтобы акции Nvidia начали новый рост.

«Учитывая, что публика начала продавать акции в последние недели, учитывая вызов [seasonality]мы не ожидаем ничего, кроме решительного прорыва [in NVDA stock] К 500 долларам как нейтральному или отрицательному для более широкого рынка, сохраняя «предложение неопределенности», написал Эмануэль в заметке в пятницу.

Еженедельный календарь

Понедельник

Доход: Зум (ЗМ)

экономические данные: Нет заметных экономических данных.

Вторник

Доход: BJ’s Wholesale Club (BJ), COTY (COTY), Dick’s Sporting Goods (DKS), Lowe’s (LOW), Macy’s (M), Toll Brothers (TOL), La-Z-Boy (LZB), Urban Outfitters (URBN)

экономические новости: Продажи жилья на вторичном рынке, июль (прогноз 4,15 млн, ранее 4,16 млн); Продажи существующего жилья м/м, июль (прогноз -0,2%, прогноз -3,3%); Производственный индекс ФРБ Ричмонда, август (ранее -9)

Среда

Доход: Advanced Auto Parts (AAP), Bath and Body Works (BBWI), Foot Locker (FL), Kohl’s (KSS), Nvidia (NVDA), Snowflake (SNOW), Williams-Sonoma (WSM)

экономические новости: S&P US Global Manufacturing PMI, предварительное чтение, август (49 прогнозов, 49 прогнозов); S&P Global US Services PMI, предварительное чтение, август (прогноз 52, ранее 52,3); Продажи новых домов, июль (707 000 ожидаемо, 697 000 ранее)

Четверг

Доход: Подтверждает (AFRM), Burlington Stores (BURL), Dollar Tree (DLTR), GAP (GPS), Intuit (INTU), Marvell Technology (MRVL), Nordstrom (JWN), TD Bank (TD), Workday (WDAY), Ulta Beauty (УЛЬТА)

экономические новости: Первичные заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 19 августа (239 000 предыдущих), заказы на товары длительного пользования, июль (-4,0% ожидаемо, +4,6% ранее)

Пятница

Доход: Заметной прибыли нет

экономические новости: Мичиганский университет потребительского доверия, итоговое чтение за август (71,2 ожидаемо, 71,2 ранее); Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступает в Джексон-Хоул.

Джош Шаффер — корреспондент Yahoo Finance.

Щелкните здесь, чтобы ознакомиться с последними экономическими новостями и экономическими показателями, которые помогут вам в принятии инвестиционных решений.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance