Самый медленный уровень инфляции в США с 2021 года вселяет надежды на снижение процентной ставки

Потребительские цены в США в прошлом месяце росли самыми медленными темпами за более чем три года, что усиливает аргументы в пользу того, что центральный банк должен начать снижать процентные ставки.

По данным Министерства труда, цены в целом выросли на 2,9% за 12 месяцев до июля, что является наименьшим годовым ростом с марта 2021 года по сравнению с 3% в июне.

За ежемесячным отчетом по инфляции пристально следили после признаков более слабого, чем ожидалось, роста числа рабочих мест в июле, что спровоцировало потрясения на фондовом рынке и опасения рецессии в начале этого месяца.

Аналитики говорят, что эти цифры помогут убедить Федеральную резервную систему США в том, что высокая стоимость заимствований помогает вернуть инфляцию к нормальному уровню, несмотря на рост цен на жилье и продукты питания.

С июля 2023 года ФРС сохранила свою ключевую ставку по кредитам на уровне 5,3% — самого высокого уровня за почти два десятилетия. Этот шаг повлиял на общественное мнение в виде более высоких процентных ставок по ипотечным кредитам, кредитным картам и другим кредитам.

Поддерживая высокие процентные ставки, центральный банк надеется препятствовать заимствованиям и снизить давление со стороны спроса, которое способствует росту цен на дома, автомобили и другие товары.

Но центральный банк находится под давлением, требующим снижения процентных ставок, поскольку инфляция, которая отслеживает темпы роста цен, начинает приближаться к целевой ставке в 2%, чему способствуют более низкие цены на нефть и разрешение кризиса в цепочке поставок эпохи Covid.

Три основных фондовых индекса США практически не изменились после отчета, который оказался почти таким, как и ожидалось.

Джулиан Ховард, главный инвестиционный стратег по мультиактивам в GAM Investments, сказал, что снижение процентной ставки в сентябре теперь выглядит «почти неизбежным».

Но он сказал, что, по его мнению, ФРС будет продолжать проявлять осторожность в отношении сигналов о будущем пути, указав на решение центрального банка США в прошлом месяце. Высокая инфляция в ВеликобританииБанк Англии недавно снизил процентные ставки.

«Хотя цифра выше 2% в Великобритании была в некоторой степени ожидаемой, она все же немного тревожит, когда инфляция превышает целевой показатель после недавнего снижения процентных ставок», — сказал он.

«Что бы ФРС ни делала в сентябре, она будет очень осторожной, чтобы продолжать полагаться на данные с одного заседания на другое, а не устанавливать курс, который может не материализоваться».

Инфляция в США значительно снизилась с июня 2022 года, когда она достигла 9,1%.

За последний год цены на электроприборы и автомобили упали, а также цены на другие товары, такие как авиабилеты и мебель.

Цены на бензин – один из основных факторов, определяющих экономические настроения в США – упали на 2,2%.

Но растущие цены на основные продукты питания, такие как продукты питания, продолжали оказывать политическое давление на Белый дом в год президентских выборов, оказывая сильное давление на демократов.

На долю жилья пришлось более 70% инфляции за последний год, а арендная плата подскочила более чем на 5%.

Цены на продукты питания также выросли на 1,1%, а автострахование выросло более чем на 18%.

Президент Джо Байден заявил в своем заявлении, что отчет показал «прогресс в борьбе с инфляцией и сокращении расходов для американских семей», в то время как предвыборный штаб Трампа сосредоточился на 20-процентном росте цен с 2021 года, назвав это явление «камаланоникой», названной в ее честь. соперник на выборах вице-президент Камала Харрис.

На Уолл-стрит цифры привели к тому, что инвесторы разделились во мнениях относительно того, насколько ФРС должна снизить процентные ставки в сентябре – на 0,25 процентных пункта или больше.

Аналитики Wells Fargo заявили, что делают ставку на то, что ФРС будет более агрессивно снижать процентные ставки, несмотря на рост арендных ставок в июле.

«Судя по волатильности последних ежемесячных публикаций, замедление базовой инфляции распространилось не только на товары, при этом инфляция в сфере услуг – особенно жилья – также замедлилась за последний год», – пишут экономисты во главе с Сарой Хаус.

«Постоянное замедление инфляции в сочетании с ростом безработицы и ухудшением других показателей рынка труда заставляет нас полагать, что [Fed] «Вам захочется двигаться быстро».