Glencore выиграла угольное предприятие Teck, открыв путь к собственному разделению

(Блумберг) — Glencore Plc купит контрольный пакет акций угольного бизнеса Teck Resources Ltd., положив конец многомесячной саге, которая ошеломила горнодобывающую промышленность и проложила путь сырьевому гиганту к выходу из угольного бизнеса.

Самые читаемые от Bloomberg

Обе компании провели большую часть года в ожесточенной публичной битве после того, как Tech отклонил незапрошенное предложение Glencore на сумму 23 миллиарда долларов, которое предлагало создать две новые компании, специализирующиеся на металлах и угле. Предложение Glencore, хотя оно и было неудачным, оказалось достаточным, чтобы сорвать прежний план Teck по выделению угольного бизнеса.

Для Glencore и ее относительно нового генерального директора Гэри Нагеля эта сделка представляет собой определяющий момент для компании, которая проложит путь к выходу из ее высокодоходного, но загрязняющего окружающую среду бизнеса по производству энергетического угля, позволяя ей сосредоточиться на полезных ископаемых, необходимых для энергетического перехода. По словам Нагеля, Glencore намерена передать объединенные угольные предприятия новой компании, акции которой котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже, в течение двух лет после закрытия сделки.

«Я не думаю, что это вторая награда», — сказал Нагель на телефонной конференции. «Мы проделали очень хорошую работу по приобретению отличных активов».

Для компании Teck сделка, наконец, положила конец ее борьбе за поиск решения для ее шахт, добывающих уголь для сталелитейной промышленности, после многих лет рассмотрения различных вариантов, одновременно обеспечив ей денежные средства, необходимые для финансирования ее металлургического бизнеса.

Акции Teck выросли на 2,7% по состоянию на 9:37 утра в Торонто, а акции Glencore выросли на 4% в Лондоне.

В сделке, о которой было объявлено во вторник, Glencore заплатит 6,93 миллиарда долларов за 77% акций бизнеса Teck, в то время как сталелитейные компании Nippon Steel Corp и Posco, которые в настоящее время владеют миноритарными пакетами акций угольных шахт Teck, сохранят за собой остальную часть. Glencore заявила, что также рассчитывает выплатить от 250 до 300 миллионов долларов за кредит акционеров, предоставленный Teck угольному бизнесу. Сделка с Glencore, для которой требуется одобрение правительства Канады, включает в себя стоимость угольного бизнеса Teck в размере 9 миллиардов долларов США.

История продолжается

Борьба за TEC высветила проблемы, с которыми сталкиваются горнодобывающие компании, ведущие крупные угольные предприятия: эти компании являются крупными источниками прибыли для обеих компаний, но многие инвесторы все больше не хотят продолжать подвергаться воздействию загрязняющего ископаемого топлива.

До того, как предложение Тека стало достоянием общественности, Glencore ранее заявляла, что продолжит эксплуатировать свои шахты до тех пор, пока они не исчерпаются, даже несмотря на то, что многие ее конкуренты вышли из бизнеса по добыче энергетического угля. Если планы Glencore по разделению бизнеса будут реализованы, оставшиеся операции, как и у TEC, будут сосредоточены на таких металлах, как медь и цинк.

Успешная заявка Glencore на уголь ознаменовала ироничный конец ожесточенной саги после того, как Тек и ее контролирующий акционер Норман Кифель подвергли критике привычку швейцарской компании отклонять предыдущее предложение о поглощении. Сделка обеспечит «продолжение социально и экологически ответственной деятельности угольной промышленности и увеличит выгоды для Канады», заявил Тек во вторник.

Nippon Steel, которая в настоящее время владеет 2,5% в некоторых угольных активах Teck, преобразует право собственности и предоставит дополнительные средства для приобретения 20% акций компании, в то время как Posco конвертирует свою долю в шахтах Teck в 3% акций компании. . работа.

Компания Teck, которая теперь не будет участвовать в угольном бизнесе, заявила, что направит полученные средства на погашение долга, строительство новых минеральных шахт и возврат части акций акционерам.

Лучшее значение

«Мы смогли добиться того, что мы считали наилучшей стоимостью этой сделки, а также чистого разделения», — сказал генеральный директор Teck Джонатан Прайс. «Оценка этой сделки была явно выше».

Сделка завершает трудный год для канадской горнодобывающей компании. Помимо ожесточенной борьбы за поглощение с Glencore, компания также столкнулась с серьезным ростом затрат на новом крупном медном руднике в Чили, который изначально был главной достопримечательностью Glencore. Теперь компания должна заверить акционеров, что она может использовать доходы от продажи угля для строительства новых медных рудников в срок и в рамках бюджета.

Сделка с Glencore не потребует голосования акционеров Teck, в отличие от предыдущего плана торгов, от которого отказались после того, как не удалось получить достаточную поддержку.

Выделение угольного бизнеса также может сделать Teck мишенью для некоторых крупнейших компаний отрасли, которые стремятся расширить свое присутствие на рынке меди. Glencore согласилась взять двухлетнюю паузу перед закрытием, что не позволит ей сделать еще одно нежелательное предложение о поглощении, сообщил Тик во вторник.

Для сделки потребуется одобрение канадского правительства, которое все больше внимания уделяет защите природных ресурсов страны. Конфликт вокруг первоначального предложения о поглощении Glencore привлек внимание чиновников федерального и провинциального правительства.

(Обновлены акции в шестом абзаце. Исправлена ​​более ранняя версия названия компании.)

Самые читаемые по версии Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg L.P.