Goldman повышает целевой показатель S&P 500 с оптимизмом в отношении прибыли, чтобы стимулировать ралли

(Блумберг) — Всего через несколько месяцев после установления цели для S&P 500 на 2024 год стратеги Goldman Sachs Group Inc. Их прогнозы были пересмотрены в сторону понижения во второй раз, что отражает оптимистичный прогноз прибыли Уолл-стрит.

Самые читаемые от Bloomberg

«Растущие оценки прибыли являются движущей силой пересмотра», — написала команда под руководством Дэвида Костина в записке для клиентов в пятницу. Ожидания по 12-месячной прибыли достигли рекордно высокого уровня для фондового индекса США после того, как прогнозы достигли самого низкого уровня год назад.

Теперь Костин ожидает, что индекс S&P 500 вырастет до 5200 к концу этого года, что будет означать рост на 3,9% по сравнению с закрытием пятницы, что повысит его прогноз с уровня 5100, который он предсказал в середине декабря.

Первоначально в ноябре он предсказал, что к концу этого года индекс S&P 500 достигнет 4700, но в этом месяце этот показатель уже превысил отметку в 5000.

Целевая цена Goldman в 5200 пунктов для индекса S&P 500 в 2024 году сейчас является одной из самых высоких на Уолл-стрит, пополнив ряды быков, в том числе Тома Ли из Fundstrat Global Advisors и главного стратега Oppenheimer Asset Management Джона Штольцфуса, которые имеют схожие прогнозы. года.

Стратеги компании повысили прогноз прибыли на акцию на этот год до $241 и $256 в 2025 году с $237 и $250 ранее. Это отражает их ожидания более сильного экономического роста и более высоких прибылей в секторах информационных технологий и коммуникационных услуг, в которые входят пять акций так называемой «Великолепной семерки», включая Apple Inc., Microsoft Corp., Nvidia Corp. и Alphabet Inc. и Мета Платформы Инк.

Новая оценка превышает средний прогноз стратегии сверху вниз в 235 долларов.

История продолжается

Продолжающийся сезон отчетности на данный момент подтвердил то, что все время предсказывали быки: прибыль держится на хорошем уровне. Из примерно 84% рыночной капитализации S&P 500, объявленной на данный момент, 79% компаний превзошли ожидания. Инвесторы в целом высоко оценили эти акции, которые превзошли базовый индекс в среднем на 0,7% в день результатов, согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence.

Отчетный период для «большой семерки» выдался неоднозначным. В то время как Meta, Amazon и Microsoft превзошли ожидания, Tesla разочаровала, а Apple сообщила о слабости в Китае. Инвесторы в основном ожидают отчета Nvidia, который должен появиться позднее на этой неделе, чтобы подтвердить, что акции могут оправдать высокие ожидания, вызванные бумом в области искусственного интеллекта.

Стратеги Goldman ожидают, что мультипликаторы оценки как для S&P 500, так и для его аналогов с равным весом останутся близкими к текущим уровням — в 20 и 16 раз больше прибыли соответственно, «что делает рост прибыли основным фактором сохранения роста в этом году».

Индекс S&P 500 вырос на 4,9% в этом году после сильного 2023 года, чему способствовали ожидания изменения политики Федеральной резервной системы и растущий оптимизм в отношении акций технологических компаний. Ожидается, что доходы в масштабе 500 членов вырастут на 8,8% в 2024 году по сравнению с прошлым годом, показывают данные, собранные Bloomberg Intelligence.

Индекс S&P 500 достиг рекордного максимума впервые за два года в январе, а Nasdaq 100 достиг своего первого рекордного максимума за аналогичный период в декабре после того, как Федеральная резервная система дала понять, что ее агрессивное повышение процентных ставок для сдерживания инфляции было медленным. Вероятно, срок действия истекает. Сокращение запланировано на 2024 год.

Скоро: подпишитесь на гонконгское издание, чтобы получить инсайдерский путеводитель по деньгам и людям, потрясающим азиатский финансовый центр.

Коллеги с Уолл-стрит, такие как Bank of America Corp, также заявили о готовности повысить свои цели на конец года, поскольку инвесторы недостаточно оптимистичны. Средняя цель S&P 500, установленная почти дюжиной стратегов по акциям, отслеживаемая Bloomberg, в настоящее время составляет 4950 пунктов до середины января.

«Самый большой риск для индекса S&P 500 в ближайшем будущем — это его рост», — заявила Савита Субраманиан из Bank of America в эфире Bloomberg TV в начале этого месяца. «Наша цель в 5000, вероятно, слишком низкая в ближайшем будущем».

Даже Майкл Уилсон из Morgan Stanley – один из самых известных миролюбивых сторонников Уолл-стрит – теперь ожидает, что рост на фондовом рынке США распространится и на менее популярные сегменты крупных технологических компаний, которые до сих пор доминировали в ралли. Его цель на 2024 год остается на уровне 4500, что будет означать снижение примерно на 10% по сравнению с закрытием пятницы.

—С помощью Елены Бубиной.

(Он добавляет контекст повсюду.)

Самые читаемые по версии Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P.