По-прежнему привлекательно, несмотря на обилие попутных ветров.

Производство полупроводников на Тайване (ТСМ)Apple, крупнейший в мире производитель чипов для искусственного интеллекта, на прошлой неделе ненадолго достиг рыночной стоимости в 1 триллион долларов, обогнав Tesla. (Тесла) По рыночной стоимости. Стоит отметить, что акции выросли на 20% с тех пор, как я указал в апреле, что Неизбежный рост TSM игнорируетсяЯ по-прежнему оптимистичен в отношении TSM, учитывая многочисленные попутные ветры растущего спроса на ИИ, различные катализаторы роста, монопольное положение компании в сфере передовых микропроцессоров и расширение мощностей.

Множественные стимулы способствуют росту TSM

TSM остается крупным производителем и поставщиком для ведущих компаний в области искусственного интеллекта, таких как Nvidia. (НВДА)Компания Advanced Micro Devices (драм)яблоко (Верблюд)и Qualcomm (ККОМ)Стоит отметить, что TSM также является ведущим производителем новейшей линейки передовых чипов Blackwell от NVDA.

Высокий спрос на производство чипов со стороны этих гигантов искусственного интеллекта в последнее время привел к резкому росту цен на акции TSM. TSM продолжит получать выгоду от высокого спроса на ИИ, поскольку многие отрасли продолжают интегрировать ИИ в свою бизнес-инфраструктуру.

Более того, циклическое восстановление спроса на персональные компьютеры и сильный импульс в индустрии чипов искусственного интеллекта должны стимулировать рост продаж. Продажи смартфонов во всем мире выросли в первом квартале, что привело к увеличению заказов на чипы для мобильных телефонов.

В результате продажи мобильных чипов для iPhone от Apple, а также высокопроизводительных телефонов Android оказались выше, чем ожидалось. В результате TSM получила значительные заказы от ряда своих крупных клиентов, включая AMD, Apple и Broadcom. (авго)и т. д.

Что особенно важно, TSM заявила, что, скорее всего, увеличит цены на чипы, которые она поставляет Nvidia. Учитывая продолжающиеся ограничения спроса и предложения, рост цен может быть значительным. Более выгодные цены повысят прибыль TSM в ближайшие кварталы.

Положительным моментом является то, что руководство NVDA открыто воспринимает повышение цен со стороны TSM и не комментирует его. Поэтому другие компании, занимающиеся ИИ, скорее всего, согласятся на повышение цен в ближайшие месяцы.

Учитывая растущий спрос, TSM, вероятно, увеличит свои капитальные затраты до 37 миллиардов долларов США, что на 15% больше, чем в 2024 году, когда ожидается 32 миллиарда долларов США. TSM будет использовать дополнительные расходы для расширения возможностей и разработки более совершенных процессов с более высокая вычислительная мощность, например, чипы по технологии 2 нм. Его 2-нм технологию все с нетерпением ждут, и ожидается, что она станет лидером отрасли благодаря своим передовым возможностям.

Благодаря увеличению инвестиций TSM обеспечит свое лидерство на рынке производства чипов искусственного интеллекта. Конкуренция с такими аналогами, как Samsung Electronics, растет. (Великобритания: номер мобильного телефона) И информация (НТЦ) TSM стремится получить большую долю рынка полупроводниковой промышленности. Однако размер TSM и передовые технологии дают ей явное преимущество в масштабах всей отрасли: ее рыночная доля составляет более 60% по сравнению с гораздо меньшей долей рынка ее ближайшего конкурента Samsung (11%). Статистика.

История продолжается

Важно отметить, что TSM делает географическую диверсификацию своей основной стратегией. Он расширяет свою деятельность в других международных регионах, чтобы снизить геополитические риски. Например, TSM запустила свой первый завод по производству микросхем в Кумамото, Япония, чтобы ослабить разногласия между США и Китаем. Ожидается, что производство на заводе-изготовителе начнется к концу 2024 года, а к концу 2024 года также начнется строительство второго японского завода.

Ранее в этом году TSM получила еще один импульс в своих производственных операциях. Компания получила одобрение на прямое федеральное финансирование в размере $11,6 млрд в соответствии с Законом правительства США о CHIPS, в дополнение к… Гранты на сумму $6,6 млрд. Расширить свое производство в Финиксе, штат Аризона.

Учитывая вышеперечисленные факторы, TSM наверняка выиграет от высокого спроса на ИИ, поскольку перспективы полупроводников остаются радужными.

Прогноз выручки и прибыли на второй квартал

6 июля TSM объявила, что ее продажи в мае выросли на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в местной валюте, хотя они снизились на 2,7% в квартальном исчислении по сравнению с апрелем. Июньский кварталОжидается, что продажи вырастут на 32,9% в годовом исчислении (снижение на 9,5% в квартальном исчислении). Ожидается, что совокупные продажи в первом полугодии вырастут на 28% в годовом исчислении, превысив ожидания аналитиков.

На уровне ЭПС Ожидается, что прибыль TSM на акцию составит $1,50. За второй квартал. Стоит отметить, что TSM имеет успешный опыт превышения рыночных ожиданий относительно прибыли на акцию за последние 11 кварталов.

В преддверии ожидаемой завтра прибыли TSM во втором квартале несколько аналитиков Уолл-стрит уже повысили свои целевые цены на TSM. Кроме того, акции TSM получили очень позитивный сигнал от менеджеров хедж-фондов, которые… За последний квартал компания добавила 5,8 миллиона акций..

TSM торгуется по привлекательной цене

С точки зрения оценки TSM выглядит дешево. В настоящее время акции компании торгуются с привлекательным форвардным коэффициентом P/E, равным 26,7x, по сравнению с гораздо более высокими коэффициентами у ее аналогов. Акции компании-производителя полупроводников Advanced Micro Devices торгуются с более высоким форвардным P/E (52x), а компания Nvidia, занимающаяся искусственным интеллектом, торгуется с форвардным P/E 47x.

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что прибыль TSM на акцию достигнет $8,20 в 2025 финансовом году (который заканчивается в декабре). Если TSM к тому времени сохранит тот же будущий P/E, цена ее акций составит около $219, что примерно на 28% выше текущей цены. Поэтому имеет смысл рассмотреть возможность покупки акций TSM на текущих уровнях, учитывая сильный потенциал роста в сфере искусственного интеллекта.

По мнению аналитиков, акции TSM — это опцион на покупку, продажу или удержание?

Сообщество Уолл-стрит явно оптимистично настроено в отношении акций компании Taiwan Semiconductor Manufacturing. В целом акции имеют рекомендацию «Сильная покупка», основанную на 11 консенсусных покупках. Однако, Средняя целевая цена акций TSM Цена акции составляет $184,30, что означает потенциал роста на 7,65%.

Вывод: рассмотрите TSM для реализации долгосрочного потенциала ИИ.

Продолжающийся рост спроса на все, что связано с искусственным интеллектом, резко увеличил спрос на чипы искусственного интеллекта. Доминирование TSM в производстве чипов искусственного интеллекта остается неоспоримым, что делает его основным участником и прямым бенефициаром бума искусственного интеллекта.

Благодаря обширным планам по расширению производственных мощностей и географической диверсификации, развитию 2-нм технологии и росту цен, TSM находится на траектории роста в течение следующих нескольких лет. Поэтому я бы купил акции на текущих уровнях.

раскрытие информации