Почему Уолл-стрит намерена еще больше снизить процентные ставки в четвертом квартале?

Быки вернулись, и инвесторы гонятся за рынком выше.

На прошлой неделе я писал о том, почему снижение процентных ставок на 50 базисных пунктов может быть ошибкой, а эксперты говорили мне, что смелый шаг ФРС может стать плохим предзнаменованием для экономики и может спровоцировать распродажу на рынке.

Однако неделю спустя Уолл-стрит, похоже, намерена еще больше снизить ставки, а акции подскочили до рекордных максимумов.

Трейдеры делают ставку на то, что ФРС продолжит агрессивные темпы смягчения политики. В то время как центральный банк сигнализировал о сокращении еще на 50 базисных пунктов на двух оставшихся заседаниях в 2024 году, трейдеры рассчитывают на дополнительные 75 базисных пунктов, согласно инструменту FedWatch группы CME.

Эксперты говорят мне, что именно замедление инфляции, а не растущий риск рецессии, даст ФРС зеленый свет для еще одного значительного снижения процентных ставок. В августе цены упали до самого низкого уровня за три года.

«если [inflation] «Хотя денежно-кредитная политика продолжает смягчаться, процентные ставки должны быть снижены соответствующим образом», — объяснила Кэти Посьянчич, главный экономист Nationwide Mutual.

«ФРС должна повысить процентные ставки на 50 базисных пунктов в течение следующего года». [meeting]«Они далеки от нейтральности, поэтому сокращение на 50 базисных пунктов не обязательно является признаком краха экономики. Скорее, это признание того, что политика является очень ограничительной», — добавил Посьянчич.

Следующее решение по процентной ставке ФРС планирует опубликовать 7 ноября, и у нее будет еще одна возможность снизить процентные ставки на своем декабрьском заседании.

Если судить по прошлой неделе, то резкое снижение может стать катализатором для рынка. Заявления Пауэлла о том, что действия ФРС следует рассматривать как «знак нашего стремления не остаться позади», было достаточно, чтобы повысить доверие инвесторов. Индекс S&P 500 (^GSPC) достиг рекордного уровня в 39 за год, а промышленный индекс Доу-Джонса (^DJI) поднялся выше 42 000.

«ФРС смогла снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов не потому, что была вынуждена, а потому, что смогла, и я думаю, что это отличие», — сказал Мэтт Ортон, главный рыночный стратег Raymond James, в программе «Morning Brave» Yahoo Finance. «Шоу. Действительно важно».

«Он поддерживает больше инвестиций, он поддерживает больше капитальных расходов, и именно это во многом лежит в основе экономической устойчивости».

Эмили Роуленд из John Hancock рассказала мне, что растущий оптимизм по поводу мягкой посадки приводит к «большому оптимизму на рынках».

«Более рискованные активы действительно подтверждают идею о том, что ФРС может избежать жесткой посадки и сделать это упреждающе, прежде чем мы увидим еще большую слабость здесь, на рынке труда», — сказал Роуленд.

Главный инвестиционный стратег BMO Capital Markets Брайан Бельски повысил целевую цену S&P 500 на конец года до максимума в 6100 пунктов, отметив, что исторические показатели показателей «предполагают более сильный, чем обычно, четвертый квартал для рынка, особенно после сдвига… аккомодационный режим.

История продолжается

Два ключевых отчета о занятости помогут ФРС определить размер следующего снижения ставок. В письме для клиентов в пятницу Майкл Пирс из Oxford Economics предупредил, что дальнейшее снижение на рынке труда может побудить ФРС рано или поздно снизить ставку на 50 базисных пунктов.

«Учитывая сдвиг в сторону адаптивного предубеждения со стороны чиновников ФРС, любые негативные сюрпризы в данных по рынку труда могут побудить их провести еще одно сокращение на 50 базисных пунктов в ноябре», — написал Пирс.

Сина Смит Он является телеведущим в Yahoo Finance. Следите за Смитом в Твиттере @synnansmithЕсть ли у вас советы по сделкам, слияниям, позициям активистов или чему-то еще? Отправьте электронное письмо по адресу [email protected].

Три раза в неделю, главный редактор Yahoo Finance Брайан Сутци Информативные беседы и чаты с крупнейшими именами в бизнесе и на рынках Открытый видБольше серий вы можете найти на нашем сайте Видеоцентр Или посмотрите на экране Любимый потоковый сервис.

Во вступительном эпизоде ​​ниже генеральный директор Bank of New York Mellon (BK) Робин Винс представляет подробный анализ своего взгляда на процентные ставки и того, что это может означать для вашего инвестиционного портфеля.

Нажмите здесь, чтобы получить подробный анализ последних новостей фондового рынка и событий, влияющих на цены акций.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance.