Баффет похвалил Apple после ее сокращения и отказался от доли Paramount

(Bloomberg) — На ежегодном собрании Berkshire Hathaway в Омахе в субботу Уоррен Баффет похвалил Apple, заявив о своем намерении сократить свою долю в ней.

Самые читаемые от Bloomberg

Berkshire сообщила, что в конце первого квартала доля в производителе iPhone составила $135,4 млрд по сравнению с $174,3 млрд в конце года. Этот шаг быстро стал одной из самых обсуждаемых тем в начале встречи, несмотря на то, что Berkshire продала часть акций Apple в предыдущем квартале.

Несмотря на продажу, Apple «лучше», чем American Express и Coca-Cola, две «великие» компании, которыми также владеет Berkshire, сказал Баффет многотысячной толпе в Омахе. Если что-то кардинально не изменится, Apple останется ее крупнейшей инвестицией, сказал он, намекнув, что причиной продажи стали налоговые последствия. Баффет добавил, что iPhone может стать одним из величайших продуктов всех времен.

Apple столкнулась с множеством препятствий, таких как антимонопольный штраф в размере 2 миллиардов долларов, снижение продаж в Китае и отмена десятилетнего автомобильного проекта. Акции компании в этом году упали примерно на 5%.

Эта продажа увеличила денежный запас Berkshire, который в конце марта вырос до рекордных 189 миллиардов долларов. Учитывая текущие рыночные условия (где снижение процентных ставок не является неопределенным, инфляция остается высокой, а геополитические риски изобилуют), Баффет сказал, что не против привлечь деньги, и сказал, что к концу квартала они могут достичь 200 миллиардов долларов.

Денежный запас также выиграл от более высоких процентных ставок, принеся $1,9 млрд процентного дохода по сравнению с $1,1 млрд за тот же квартал годом ранее.

Денежная масса Berkshire выросла на фоне нехватки крупных сделок. В субботу Баффет заявил, что ему не удалось найти недавние приобретения, которые «сдвинули бы с мертвой точки» компанию. Инвесторы восприняли это как признак его взгляда на фондовый рынок.

«Баффет копит деньги, поэтому он пессимистично настроен на фондовом рынке», — сказал Билл Смид, директор по инвестициям Smid Capital Management. «Он вряд ли воспользуется этими деньгами, если у него не будет возможности купить всю компанию или если на рынке не произойдет значительная распродажа на 30% и более».

Вот некоторые другие ключевые выводы из ежегодного собрания и доходов Berkshire:

Прибыль

В знак того, что экономика США оставалась сильной в начале года, портфель компаний группы, в который входят производители, строители домов, страховые компании и розничные торговцы, принес операционную прибыль в размере 11,2 миллиарда долларов США, что на 39% больше, чем в предыдущем году. .

История продолжается

Улучшение результатов в страховом бизнесе способствовало этому увеличению: компания достигла $2,6 млрд по сравнению с $911 млн за тот же период прошлого года. Berkshire сообщила в своем отчете о прибылях и убытках, что прибыль автостраховщика Geico до уплаты налогов увеличилась более чем вдвое и составила $1,93 млрд, что отражает более высокие средние премии и снижение требований. В прошлом году бизнес стал прибыльным после нескольких кварталов последовательных убытков.

«Еще есть над чем работать, но в то же время мы не собираемся сокращаться», — сказал Баффет о Geico.

Железнодорожное подразделение Berkshire BNSF сообщило о падении прибыли на 8,3% по сравнению с предыдущим периодом, что, по словам Berkshire, произошло из-за «неблагоприятных изменений в структуре бизнеса», а также снижения доходов от топливных сборов.

Климат, лесные пожары

Компания PacifiCorp, принадлежащая Berkshire, сообщила о предполагаемых потенциальных убытках до уплаты налогов в размере 2,4 миллиарда долларов от лесных пожаров, охвативших Орегон и Калифорнию. Около $1,7 млрд из этой суммы остаются невыплаченными, говорится в отчете Berkshire о прибылях и убытках.

В Berkshire заявили, что PacifiCorp предъявлены иски об ответственности за пожары, а сумма ущерба, требуемого истцами в Орегоне и Калифорнии, на конец первого квартала составила около 7 миллиардов долларов. На ежегодном собрании Грег Аппель — назначенный преемник Баффета и вице-президент по нестраховым операциям Berkshire — указал на дополнительный иск на 30 миллиардов долларов, поданный на прошлой неделе, хотя он назвал его «дополнительным иском» к существующему иску.

Отсутствие Чарли Мангера, давнего делового партнера Баффета, который умер в ноябре в возрасте 99 лет, омрачило встречу, которая началась с показа трибьют-фильма, в котором были показаны отрывки из знаменитых диатриб Мангера.

Баффет сказал, что им обоим «было очень весело заниматься чем угодно» (имея в виду гольф и теннис), но им нравилось больше «вещей, которые потерпели неудачу, потому что тогда нам приходилось по-настоящему работать и выкарабкиваться из них».

В какой-то момент Баффет случайно назвал Аппеля «Чарли», когда тот повернулся к нему, отвечая на вопрос молодого зрителя о том, что бы он сделал, если бы у него был еще один день, который он мог бы провести с Мангером. Баффет ответил, что потратит их так же, как и в другие дни.

Баффет сказал о Мангере: «Он мысленно ходил повсюду, поэтому он не просто интересовался миром в 99 лет, мир интересовался им».

Преемственность

Баффетт упоминал о своей смерти в течение всего дня, поскольку вопрос о преемнике поднимался неоднократно. Инвестор-миллиардер заверил акционеров Berkshire, что будущее компании в надежных руках. Он сказал, что Аппель, который «очень хорошо» разбирается в компаниях, должен заниматься распределением капитала Баффета, когда его нет рядом.

«Если у вас есть такие люди, как Грег и Аджит, зачем брать меня?» Сказал Баффет, также имея в виду Аджита Джайна, вице-президента страховых операций Berkshire. «Все прошло очень хорошо».

Баффет также продолжал вспоминать о смене руководства в Apple, указывая на сильное руководство генерального директора Тима Кука, который сменил Стива Джобса.

«Баффет очень ясно дал понять, что корпоративная структура существует», — сказал Ж. Дени Жан-Жак, основатель и главный инвестиционный директор Ocean Park Investments, который впервые присутствовал на встрече в 2000 году. «Это станет более важным для нас.» Акционеры должны следить за тем, чтобы совет директоров и менеджеры сохраняли правильную структуру — они умные люди и не боятся написать генеральному директору, чтобы сообщить ему, что дела идут по-другому.

Парамаунт Глобал

Berkshire также продала свою позицию в Paramount Global с убытком, сказал Баффет, добавив, что он несет ответственность за инвестиции. Компания столкнулась с проблемами, поскольку зрители переходят от традиционного телевидения к онлайн-предложениям, и в настоящее время является предметом переговоров о поглощении.

«Ребята, я сделал все это сам», — сказал Баффет.

Самые читаемые по версии Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P.